2024-10-25 08:05:13USDCの証拠金システムにおいて、 アカウントの維持証拠金はアカウントのリスクレベルを評価するうえで重要な指標です。強制決済は、アカウントの維持証拠金率が100%に到達した時点でトリガーされます。
USDCオプションの強制決済プロセスは、証拠金モードによって異なります。通常の証拠金とポートフォリオ証拠金という2種類のモードがあり、アカウントの維持証拠金に影響するパラメータもそれぞれ異なります。計算式は次のとおりです。
通常の証拠金
アカウントの維持証拠金率 = 維持証拠金/証拠金残高
通常の証拠金は、主に証拠金の残高・当初証拠金・維持証拠金に基づき、アカウントにおける強制決済のリスクに影響を与えます。
関連リソース
アカウントの維持証拠金率が100%に到達すると、強制決済がトリガーされ、まずUSDC無期限契約のポジションが強制決済されます。
アカウントの維持証拠金率（MM％）がまだ100％に達している場合は、USDCアカウントへのリスクを軽減するために、オプションのすべてのショートポジションが強制決済されます。 オプションのショートポジションの強制決済の順序は、強制決済後に解放できる証拠金の量によって異なります。 強制決済エンジンは、取引板に記載できるオーダーを優先します。取引板の流動性が不十分な場合、BybitはOTCマーケットメーカーを利用してポジションの端数を切り捨て、MM％を引き下げます。 この過程の間、Bybitはお客様のマージンを収用せず、代わりに、リスク要因をカバーするための保険プールを維持するために強制決済手数料が請求されます。
オプションの買い手が直面する可能性のある最大の損失はオプションの購入コスト、つまり支払い済みプレミアムと取引手数料であるため、オプションのロングポジションは強制決済されないことにご留意ください。
ポートフォリオ証拠金
ポートフォリオマージンモードは、主に保有資産、必要証拠金、および維持証拠金に基づき、アカウントにおける強制決済のリスクに影響を与えます。
アカウントの維持証拠金率 = 維持証拠金/保有資産
資産 = 証拠金残高 + オプションの市場価額
注意点：アカウントの維持証拠金と必要証拠金（IM）を用いれば、アカウントのリスクを評価することができます。
ポートフォリオマージンモードでは、MM％が100％に達すると、強制決済がトリガーされます。 具体的な強制決済プロセスは次のとおりです。
1. アカウントのすべての注文をキャンセルします。
2. アカウントのMM％が100％以上のままである場合、段階型強制決済システムは解放マージンに従ってポジションの端数を切り捨てます。
このプロセスの間、Bybitはお客様のマージンを収用せず、代わりに、リスク要因をカバーするための保険プールを維持するために強制決済手数料が請求されます。
例：
トレーダーAがUSDC無期限にてポジション価額300,000USDCのロングポジション、USDCオプションで500,000USDCのショートポジションを保有し、さらにポジション価額1,000,000USDCの指値注文を提出したと仮定します。
アカウントのMM％が100％に達すると、強制決済がトリガーされます。 具体的な強制決済プロセスは次のとおりです。
1. ポジション価額1,000,000USDCの指値注文をキャンセルします。
2. 無期限の300,000USDCのロングポジションとオプションの500,000USDCショートポジションの場合、強制決済エンジンは、個々のポジションを決済するで解放されるMM％を計算します。
3. 200,000USDCショートポジションは調整され、より多くの証拠金が解放されるという計算を想定すると、この上記のポジションは調整されます。
4. この特定の強制決済プロセスでは、次の2つの状況が考えられます。
a. オプションの200,000 USDCショートポジションを強制決済する過程で、強制決済エンジンは、取引板上の約定待ちの注文の合計量が400,000であり、マーク価格に非常に近い見積もりの合計量が約300,000であることを検出し、ポジションは 強制決済されます。 強制決済エンジンは取引板で200,000のポジションを決済します。
b. オプションの200,000 USDCショートポジションを強制決済する過程で、強制決済エンジンは、取引板上の約定待ちの注文の合計量が400,000であることを検出しますが、マーク価格にかなり近い見積もりの合計量はわずか150,000であるため、強制決済エンジンは 取引板で150,000USDCを決済します。 残りの50,000USDCポジションについては、強制決済エンジンが注文をOTCプラットフォームに送信し、外部のマーケットメーカーが取引を完了するために入札します。
ポジションが依然として高レベルのリスクエクスポージャー（160％を超えるMM％）であるとシステムが判断した場合、強制決済エンジンがポジションを引き継ぎ、ポジション全体が強制決済されます。
はい
いいえ