На сторінці торгівлі деривативами трейдери можуть перевірити ставку фінансування, яка коливається в режимі реального часу до майбутньої позначки часу фінансування.

 

Для прикладу погляньмо на 8-годинний часовий інтервал фінансування. 

• Ставка фінансування розраховується в період між 00:00 UTC і 08:00 UTC та реалізується о 08:00 UTC.

• Ставки фінансування, що розраховуються в період між 08:00 UTC та 16:00 UTC, реалізуються о 16:00 UTC.

 

 

 

 

 

Розрахунок ставки фінансування

Ставка фінансування складається з двох частин: відсоткова ставка та індекс середнього преміуму (P).

 

Bybit щохвилини розраховує відсоткову ставку (I) та індекс середнього преміуму (P) за допомогою середньозваженої за часом ціни (TWAP) за N* годин у серії хвилинних ставок. Чим ближче час розрахунку комісії за фінансування, тим більший коефіцієнт індексу преміуму.

 

На прикладі 8-годинного інтервалу фінансування середній індекс преміуму (P) розраховується за формулою: (Індекс преміуму _1 * 1 + Індекс преміуму _2 * 2 +... + Індекс преміуму _480 * 480)/(1 +2+...+ 480). 

 

Кожна година відповідає 60-хвилинним інтервалам. Якщо інтервал фінансування становить 4 години, що відповідає 240 інтервалам (4*60), то коефіцієнти дорівнюватимуть 1, 2,..., 240, утворюючи арифметичну прогресію, починаючи з 1 із загальною різницею 1.

 

Потім ставка фінансування розраховується з використанням компонента відсоткової ставки N*-годин та компонента преміуму/знижки N*-годин. Додається демпфер +/-0,05%. 

 

*N = часовий інтервал фінансування. Припустимо, фінансування відбувається раз на 8 годин, N = 8. А якщо фінансування відбувається раз на годину, N = 1. 

 

Ставка фінансування (F) = середній індекс преміуму (P) + фіксація (відсоткова ставка (I) – середній індекс преміуму (P), 0,05%, −0,05%)

 

Отже, якщо (I - P) перебуває в межах +/-0,05 %, то F = P + (I - P) = I. Тобто, ставка фінансування дорівнює відсотковій ставці.

 

Ця розрахована ставка фінансування потім застосовується до вартості позиції трейдера та визначає комісію за фінансування, яку трейдер сплачує чи отримує на відмітці часу фінансування.

 

 

 

 

Відсоткова ставка (I)

Формула

Відсоткова ставка (I) = Індекс відсоткової ставки за ціною - Індекс базової ставки / Інтервал ставки фінансування

• Індекс відсоткової ставки валюти котування = Відсоткова ставка за позикою у валюті котування

• Індекс відсоткової ставки базової валюти = Відсоткова ставка за позикою в базовій валюті

• Інтервал фінансування = 24 / Часовий інтервал фінансування

 

Виняток: для контрактів USDCUSDT стандартна відсоткова ставка (I) становить 0,000001%, оскільки й базовий токен, і токен котування є стейблкоїнами.

 

Для прикладу візьмімо BTCUSD.

 

Кожен контракт, що торгується на Bybit, містить базову валюту, наприклад BTC, і валюту котування, як-от USD. Відсоткова ставка визначається різницею між відсотковими ставками цих двох валют. У нашому прикладі це різниця між вартістю позик у BTC і USD. 

 

Порада. Ставку кредитування в BTC можна переглянути в розділі Деталі контракту.

 

 

Чинники

Часовий інтервал фінансування: 3 = 24/8 (за припущення, що фінансування здійснюється що 8 годин)

Індекс відсоткової ставки валюти котування = 0,06%

Індекс відсоткової ставки базової валюти = 0,03%

Це ґрунтується на такому розрахунку:

Відсоткова ставка = (0,06% - 0,03%)/3 = 0,01%

 

 

 

 

Преміальний індекс (P)

Безстрокові контракти можуть торгуватися з премією або дисконтом до ціни маркування. У цій ситуації преміальний індекс використовується, щоб підвищити або знизити наступну ставку фінансування для узгодження з рівнем угоди за контрактом.

 

Порада. Переглянути історію преміального індексу можна в розділі Преміальний індекс вкладки «Деталі контракту».

 

 

Формула

Преміальний індекс (P) = [Макс. (0, Ціна впливу бід - Ціна індексу) - Макс. (0, Ціна індексу - Ціна впливу аск)]/Ціна індексу

 

* Ціна впливу бід = Середня ціна виконання для реалізації впливу номіналу маржі на ціну бід

* Ціна впливу аск = Середня ціна виконання для реалізації впливу номіналу маржі на ціну аск

 

 

Вплив номіналу маржі — це номінальний розмір, доступний для торгівлі з маржею певного розміру. Він дає змогу визначити глибину книги ордерів для вимірювання ціни впливу бід або аск.

 

Щоб дізнатися більше про розмір маржі за інверсними безстроковими контрактами і USDT безстроковими контрактами, перейдіть за посиланням.

 

 

 

 

Ставка фінансування для безстрокових контрактів на премаркеті

Метод розрахунку ставки фінансування для безстрокових контрактів на премаркеті поділяється на два сценарії:

1. У період кол-аукціону ставка фінансування = 0.

2. Протягом періоду безперервного аукціону преміальний індекс (P) = 0, а процентна ставка (I) розраховується тим же способом, що і для стандартних безстрокових контрактів. Преміальний індекс та відсоткова ставка в період проведення кол-аукціону не беруться до уваги в розрахунку фактичної комісії за фінансування.

 

 

 

 

Ліміти ставки фінансування

У періоди значної волатильності ринку Bybit може тимчасово коригувати верхній та нижній ліміти ставки фінансування, щоб стимулювати ціну безстрокового контракту повернутись у прийнятний діапазон. 

 

За звичайних обставин ліміт ставки фінансування = ± Min ((IMR-MMR) x 0,75, MMR), де IMR і MMR представляють вимоги до початкової маржі та підтримувальної маржі найнижчого рівня ліміту ризику для кожного символу. Однак, якщо між ф’ючерсним і спотовим ринком є суттєва різниця в ціні, ми коригуємо коефіцієнт 0,75 в діапазоні від 0,75 до 1.

 

Щоб переглянути оновлені ліміти ставки фінансування, відвідайте цю сторінку.