Bybit використовує механізм подвійної ціни, захищаючи трейдерів від ринкових маніпуляцій.

 

Через такі маніпуляції ринкова ціна на ф’ючерсній біржі може суттєво відрізнятися від спотової ціни, що спричиняє масову ліквідацію позицій трейдерів. Окрім того, що трейдери втрачають через ринкові маніпуляції чималі суми зароблених важкою працею грошей, це ще й підриває довіру широкого загалу до всієї індустрії криптобірж. Пріоритет Bybit — створювати для всіх трейдерів справедливе торгове середовище. Саме тому для запобігання ринковим маніпуляціям ми застосовуємо механізм подвійної ціни.

 

Механізм подвійної ціни складається з ціни маркування та ціни останньої угоди.

 

 

 

 

Ціна маркування

У безстрокових контрактах ціна маркування — це індекс глобальної спотової ціни плюс спадна базисна ставка фінансування. Ціну маркування можна розглядати як таку, що в реальному часі показує спотову ціну на основних біржах. Bybit використовує ціну маркування як тригер для ліквідації, а також для вимірювання нереалізованого прибутку чи збитку. Проте це не впливає на фактичний прибуток або збиток трейдера. І тільки коли ціна маркування досягає ціни ліквідації трейдера, його позиція ліквідується.

 

 

 

 

Розрахунок ціни маркування для офіційних безстрокових контрактів, що котируються на біржі

Ціна маркування = Медіана (Ціни 1, Ціни 2 та Ціни останньої угоди)

Ціна 1 = Ціна індексу × [1 + Остання ставка фінансування × (Час до фінансування /8)]

Ціна 2 = Ціна індексу + Ковзна середня (на 5-хвилинній основі) 

• Ковзна середня (на 5-хвилинній основі) = Ковзна середня [(Пропозиція1 + Запит1)/2 − Ціна індексу], яка вимірюється щосекунди в 5-хвилинному інтервалі.

 

Bybit змінює критерії вибору ціни маркування, що використовуються в розрахунку, за таких обставин:

 

• Якщо ціна індексу будь-якої спотової біржі є аномальною, або неможливо отримати дані по ній, в такому випадку, ціна маркування розраховується на основі ціни останньої угоди на платформі Bybit.

• Через такі чинники, як диспропорція ціни індексу, брак даних для розрахунку 5-хвилинної ковзної середньої. За такого сценарію ціна маркування розраховується за ціною останньої угоди на Bybit.

 

 

Примітки.

— Bybit використовує оптимальну ціну маркування, щоб знизити ризики ліквідації позицій трейдерів на волатильних ринках.

— Bybit залишає за собою право змінювати критерії вибору ціни маркування в реальному часі з огляду на ринкові умови, завчасно не повідомляючи про це користувачів.

— Наведені вище розрахунки застосовні до ціни маркування при торгівлі безстроковими контрактами. Для розрахунку ціни маркування при торгівлі ф'ючерсними контрактами, будь ласка, зверніться сюди.

— Щоб дізнатися, як перевірити ціну маркування на нашому торговому графіку, ознайомтеся з інструкцією тут.

 

 

 

 

Розрахунок ціни маркування для безстрокових контрактів на премаркеті

Спосіб розрахунку ціни маркування для безстрокових контрактів на премаркеті можна розділити на два сценарії:

1. Під час кол-аукціону ціна маркування дорівнює орієнтовній ціні відкриття.

2. Під час періоду безперервного аукціону ціна маркування розраховується за тим же способом, що і для стандартних безстрокових контрактів.

 

 

 

 

Ціна останньої угоди

Ціна останньої угоди — це поточна ринкова ціна Bybit, що завжди прив’язана до спотової ціни за допомогою механізму фінансування. Саме тому значне відхилення ціни на Bybit від ціни на спотовому ринку є малоймовірним.

 

Отже, механізм подвійної ціни зводить до мінімуму розбіжності в ціні й забезпечує справедливіше торгове середовище, а також захищає трейдерів від зловмисної ліквідації.

 

 

Примітка. На нестабільному ринку ціна останньої угоди на Bybit може тимчасово відхилятися від ціни маркування. Через це після виконання ордера може миттєво з’явитися нереалізований прибуток або збиток. Зауважте, що це не реальний прибуток або збиток, і не забувайте стежити за відстанню між ціною ліквідації та ціною маркування.