• 传统马丁格尔策略
• 合约马丁格尔如何运作？ 
• 风险

 

 

 

传统马丁格尔策略

传统马丁格尔策略是在每次亏损后自动加倍投资的交易策略，直至市场走势扭转。该策略的目标是弥补此前的亏损，并在初始投资保本的基础上确保盈利。马丁格尔系统的底层理论基于这样一个假设：只需一个利好，就能扭转乾坤。 

主打优势

• 盈利潜力：马丁格尔策略有助于交易者在有利市场条件下快速弥补损失和实现盈利累积。
• 积极承担风险：高风险、高收益策略伴随短期爆发和心理刺激，可能符合某些激进交易者的需求。  
• 简单：该策略相对容易理解和执行，适合不同经验水平的交易者。 
• 波动性优势：合约马丁格尔策略在价格波动迅速的行情中表现出色，并具有实现收益最大化的潜力。 
• 信心持久：对于坚信市场和拥有大量资金的交易者来说，合约马丁格尔提供了一种策略选择，可使较大仓位规模与长期市场前景保持一致。 

 

 

 

 

 

合约马丁格尔如何运作？

Bybit 合约马丁格尔机器人基于传统马丁格尔策略的基本原理而创建。市价出现特定涨跌幅度时，该机器人会自动加仓下单。该订单是上一次买单的预设倍数，这是提高开仓均价策略方法的一部分。 

 

此流程持续进行，直至达到单轮盈利目标，触发止盈单执行并结束当前轮次。如果不手动终止或仓位强平，机器人之后将发起新的轮次。合约马丁格尔最高可用 50 倍杠杆，从市场波动中获益。

 

 

示例 

假设 BTC 现价为 26,000 USDT，交易者有充足保证金执行本轮最大加仓。交易者决定用 0.1 BTC 的初始订单规模做空 BTCUSDT，并将合约马丁格尔配置为以下参数： 

 

• 投资额：26,000 USDT
• 衍生品交易对：BTCUSDT
• 价格涨幅：2%
• 加仓倍数：1.2
• 杠杆：10 倍
• 单轮最大加仓次数：5
• 单轮盈利目标：2%
• 启动循环：开启 

如果市价持续上涨，每上涨 2%，机器人将在较高价格点自动创建另一个空单，如此反复直至达到该轮盈利目标。第 3 轮加仓后，仓位详情如下：

 

 

 

请注意，出于说明目的，上述示例假设每次加仓的仓位数量恰好增加 1.2 倍。实际上，Bybit 合约马丁格尔机器人基于开仓订单成本乘以订单数量。机器人将在上一次开仓成本基础上加 X 倍订单保证金。加仓倍数设为 1.2，后续订单保证金则等于上一次开仓成本乘以 1.2。

 

加仓订单的订单价格等于平均持仓成本乘以指定的价格涨幅或跌幅。

多仓：下一订单价格 = 平均持仓成本 × (1 - 跌幅百分比)

空仓：下一订单价格 = 平均持仓成本 × (1 + 涨幅百分比)

 

总合约面值 

= ∑ 数量 × 价格 

= 26,000×0.1+26,520×0.12+26,809×0.144+27,021×0.1728 = 14,312.12 USDT

 

总订单规模 

=∑ 数量 

= 0.1+0.12+0.144+0.1728 = 0.5368 

 

平均持仓成本（开仓均价）

= 总合约面值 / 总订单规模 

= 14,312.12/0.5368 = 26,662 USDT

 

 

假设资金费用可以忽略不计。经过 3 次加仓，本轮合约马丁格尔交易当前的止盈价为：

 

止盈价 =  Total Contract Value - Profit Target × Total Investment  + Realized FeeOrder Size × (1+0.06%)

      = (14,312.12 - 2% × 26,000 + 8.5872) / 0.5368 / (1 + 0.06%)

= 25,694 USDT 

情况 1：当前市价为 25,694 USDT 

价格跌回到 25,694，止盈单被触发并按市价执行。由于交易者启动循环，当市价达到止盈价，机器人将自动平仓当前持仓，并开始新一轮开仓。假设以 25,694 USDT 平仓，本轮马丁格尔策略的已结盈亏如下：

 

 

情况 2：当前市价为 25,980 USDT。 

当前市价对交易者有利，但仍高于止盈价。机器人将保持运行，但不会再继续加空仓。只有市价达到止盈价位时，机器人才会将现有仓位进行平仓并开始新一轮交易。 

 

情况 3：当前市价持续上涨。

随着当前市价持续上涨，每上涨 2%，机器人将在较高价格点自动买入另一个做空合约，如此反复直至达到单轮最大加仓次数。之后，机器人将保持运行，但不会再继续加空仓。 

 

 

在最坏的情况下，假设行情没有逆转，并继续向不利的方向发展，用户的仓位可能会面临强平风险。

马丁格尔策略简单且有望挽回亏损，但也存在需要谨慎考虑的固有风险和限制。建议交易者考虑到在单一轮次中追求高盈利目标的风险，最好能适度调整盈利目标，降低仓位风险。实施止损等风险管理工具可以进一步降低在不利市场条件下的强平风险。

 

 

 

 

 

风险 

• 波动市场行情：合约马丁格尔的主要缺陷在于，如果行情持续不利于交易者，则可能会造成无限亏损。请务必设置止损单，防止无限亏损。 
• 高杠杆：交易者可用合约马丁格尔功能设置高达 50 倍的杠杆，但在不利市场条件下，高杠杆交易的潜在亏损也随之放大。请先了解高杠杆交易的相关风险。 
• 强制平仓：交易者在震荡行情中进行高杠杆交易，可能会面临账户余额消耗殆尽的风险。如果保证金低于维持保证金，交易者的当前持仓可能会遭到强平，初始资金的亏损将无可挽回。建议交易者设置止损单，降低强平风险。  

 

注： 

— 合约马丁格尔机器人当前仅支持 USDT 永续合约。 

— 止盈单按条件市价单执行，因此实际执行价格可能会因滑点而与止盈触发价存在差异。在极端情况下，滑点可能会导致最终盈利目标无法达成。 

— 保证金不足可能会导致无法加仓。必要时请向机器人中投入更多资金。 

— 子账户无法操作合约马丁格尔。 

— 用户最多可同时创建 50 个合约马丁格尔机器人。 

— 之前交易轮次的收益不会转入后续交易轮次。 

延伸阅读

合约马丁格尔机器人常见问题解答

如何使用 Bybit 合约马丁格尔机器人