Щоб підвищити ефективність торгівлі та захистити трейдерів від ринкових маніпуляцій, Bybit впровадила описані нижче ліміти виконання ордерів під час деривативної торгівлі. У цій статті описані параметри торгівлі, які ви маєте знати для деривативної торгівлі. Трейдери можуть ознайомитися з параметрами кожного контракту на сторінці Правила торгівлі деривативами.

1. Розмір тику
2. Максимальний розмір ринкового/лімітного ордера
3. Мінімальна номінальна вартість / розмір ордера
4. Ліміт ціни
5. Ліміт позиції
6. Захист ціни в ордерах TP/SL

 

 

 

 

1. Розмір тику

Розмір тику — це найменше можливе збільшення/зменшення руху ціни. 

 

Наприклад, безстроковий контракт BTCUSDT має розмір тику 0,1. Це означає, що якщо поточна ціна становить 68 592,10 USDT, то запропонована трейдером більш висока ціна має складати щонайменше 68 592,20 USDT.

2. Максимальний розмір ринкового/лімітного ордера

Цей параметр встановлює максимальну дозволену кількість на ордер для кожного контракту. Для лімітних і ринкових ордерів у межах одного контракту встановлені різні максимальні розміри. Максимальний розмір для лімітних ордерів більший, ніж для ринкових ордерів, що спрощує розміщення великих лімітних ордерів. Тим часом на ринкові ордери накладаються нижчі ліміти для ефективного керування впливом ціни та ринковими ризиками.

 

Наприклад, розгляньмо BTCUSDT. Максимальний розмір ринкових ордерів становить 100 BTC, а лімітних ордерів — 155 BTC. Це означає, що максимальна дозволена кількість для розміщення ринкового ордера в BTCUSDT становить 100 BTC, а лімітного ордера — 155 BTC.

3. Мінімальна номінальна вартість / розмір ордера

Щоб забезпечити ефективність торгової системи, ордери, які не відповідають мінімальній номінальній вартості або мінімальному розміру ордера, не приймаються.

 

Мінімальний розмір ордера вказує на задану мінімальну кількість, яку можна розмістити в одному ордері. Що стосується мінімальної номінальної вартості, то вона використовується для розрахунку мінімальної вартості ордера, що відповідає кількості ордера, за допомогою мінімальної номінальної вартості або мінімального розміру ордера. 

 

Отже, загальний мінімальний розмір ордера, який можна розмістити в одному ордері, визначається в такий спосіб:

Мін. кількість ордера = макс. (попередньо встановлений мін. розмір ордера, мін. номінальна вартість / ціна ордера),

 

в той час як:

Ціна лімітного ордера на купівлю = мін. (ціна ордера, остання ціна x 1,05)

Ціна лімітного ордера на продаж = макс. (ціна ордера, остання ціна x 0,95)

Ціна ринкового ордера = ціна останньої угоди (LTP)

 

Наприклад, BTCUSDT має мінімальну номінальну вартість 100 USDT і мінімальний розмір ордера 0,001 BTC. Ціна останньої угоди для BTCUSDT становить 60 000 USDT. Мінімальна кількість ринкового ордера BTCUSDT буде макс. (0,001, 100/60 000) = 0,002 BTC (округлено).

Примітки

— Значення, розраховане за мінімальною номінальною вартістю або мінімальним розміром ордера, буде округлено в більшу сторону для відповідностіі мінімальному розміру ордера.

— Ордери на закриття та ордери з інверсних контрактів (ордери на відкриття й закриття) не будуть обмежуватися мінімальною номінальною вартістю, але до них все ще застосовується вказаний мінімальний розмір ордера.

4. Ліміт ціни

Щоб захистити трейдерів від ринкових маніпуляцій, Bybit встановила обмеження цін контрактів для деривативної торгівлі. Ці обмеження застосовуються до позицій на відкриття й закриття, та не застосовуються для ордерів тейк-профіт/стоп-лос (TP/SL). 

 

Якщо трейдер встановить ціну ордера на купівлю вище максимально допустимої ціни попиту, система автоматично змінить ціну ордера до максимально допустимої ціни попиту. Аналогічно, якщо ціна ордера на продаж впаде нижче мінімальної допустимої ціни пропозиції, система автоматично змінить ціну ордера до допустимої найнижчої ціни продажу.

 

Наприклад, ліміт ціни встановлено на рівні ± 5%. Це означає, що найвища ціна пропозиції обчислюється як ціна останньої угоди × (1 + 5%), а найнижча ціна попиту — як ціна останньої угоди × (1 - 5%).

 

Припустімо, трейдер A розміщує лімітний лонг ордер на купівлю BTCUSDT з ціною ордера 66 000 USDT. Поточна ціна останньої угоди становить 60 000 USDT. Якщо ліміт ціни становить 5%, найвища ціна пропозиції, за якою можна розмістити ордер, становить 63 000 USDT (60 000 x 1+5%). У результаті система автоматично змінить ціну ордера з 66 000 USDT до 63 000 USDT, коли трейдер А розмістить ордер. 

 

Оскільки ціна ордера розміщена за гіршою ціною порівняно з найкращою ціною пропозиції, цей ордер виконується негайно. Припустімо, що трейдер A використовує стратегію виконання ордера GTC (діє до скасування). Якщо ціна швидко зросте до 66 000 USDT і лише половина ордеру буде виконана за 63 000 USDT, решта зберігатиметься в книзі ордерів для очікування виконання.

5. Ліміт позиції

Ліміт позиції вказує на максимальну кількість відповідних контрактів, які кожен користувач може утримувати, включно із загальною кількістю, що утримується як на основному акаунті, так і на субакаунті. Ліміт позиції розраховується в реальному часі на основі поточної суми відкритих позицій, помноженої на максимальний відсоток відкритих позицій, які утримує кожен користувач. 

Наприклад, якщо ліміт позиції для BTCUSDT становить 2762, це означає, що максимальна кількість контракту, яку можна тримати, становить 2762 BTC для одного користувача. Щоб дізнатися більше про суму відкритих позицій, див. Ліміт відкритого інтересу (Безстроковий та Ф'ючерсний контракти).

6. Захист ціни в ордерах TP/SL

Ціновий захист TP/SL ордерів захищає трейдерів від екстремальних ринкових умов і зменшує ризик ініціювання ордерів TP/SL за непередбаченими цінами в періоди високої нестабільності ринку. Це стосується лише TP/SL із використанням ціни останньої угоди як тригерної ціни для безстрокових і ф’ючерсних контрактів. 

 

Кожен контракт має відповідний поріг цінового захисту. Після увімкнення функції цінового захисту вона запобігає ініціюванню TP/SL, навіть якщо ціна останньої угоди досягає тригерної ціни, якщо спред виходить за межі порогу захисту, доки спред не повернеться в межі порогу захисту.

 

Наприклад, припустимо, що порогове значення встановлено на рівні 5%. Ринок переживає період надзвичайної нестабільності, створюючи значну різницю між ціною маркування та LTP зі спредом приблизно -5,4%. При активованому ціновому захисті TP/SL, ордер TP/SL буде заблоковано від передчасного ініціювання, оскільки в цьому випадку спред (-5,4%) перевищує поріг захисту. Ордер TP/SL буде ініційовано знову лише після повернення спреду до порогу захисту та досягнення тригера ціни.

Для отримання додаткової інформації див. Ціновий захист TP/SL.