Арбітражна торгівля — це інвестиційна стратегія, в якій прибуток отримується через різницю в зареєстрованій ціні активу на різних ринках. Найбільш поширені стратегії арбітражу на ринку криптовалюти включають в себе арбітраж спот-ф’ючерс, арбітраж ставки фінансування та арбітраж ф’ючерса. 

Що таке арбітраж на Bybit? 

Арбітраж на Bybit — це торговий інструмент, призначений для того, щоб допомогти трейдерам скористатися короткостроковими можливостями, які виникають через різницю цін на різних ринках. За допомогою арбітражу на Bybit трейдери можуть стежити за книгою ордерів і ліквідністю двох торгових пар або контрактів одночасно, а також розміщувати ордери із двох частин за допомогою спрощеного процесу, який забезпечує більшу точність виконання. 

Арбітраж на Bybit пропонує можливості арбітражу ставок фінансування та спредів. 

 

1. Арбітраж ставки фінансування передбачає розміщення ордерів із двох частин (з однаковою сумою, але в різних напрямках) на споті і ф’ючерсах. Мета полягає в тому, щоб компенсувати потенційні втрати за рахунок потенційних прибутків й одночасно заробити комісію за фінансування. У випадках, коли комісія за фінансування є позитивною, стратегія передбачає купівлю у споті та відкриття короткої позиції у безстрокових, щоб заробити стабільну комісію за фінансування — і це називається позитивним арбітражем. І навпаки, коли комісія за фінансування є негативною, трейдери можуть відкрити коротку позицію у споті та довгу позицію у безстрокових, щоб отримати прибуток від стабільної комісії за фінансування. Цей процес відомий як негативний арбітраж.

 

Припустимо, що безстроковий контракт BTCUSDT наразі має позитивну ставку фінансування +0,01%. Утримувачі коротких позицій отримуватимуть комісію за фінансування від утримувачів довгих позицій. Отже, трейдер А може використовувати інструменти арбітражу, одночасно купуючи 1 BTC на спотовому ринку, щоб отримати прибуток від зростання цін, і відкриття шорт позиції 1 BTC, щоб отримати прибуток від падіння цін на ринку безстрокових контрактів. Таке хеджування дає трейдеру А змогу збалансувати потенційні втрати на одному ринку та отримати прибуток на іншому, одночасно заробивши комісію за фінансування.

2. Арбітраж спреду передбачає одночасну купівлю й продаж активу на різних ринках для отримання прибутку від різниці в ціні. 

 

Ви можете використовувати інструменти арбітражу, щоб здійснювати арбітраж спредів, купуючи й продаючи той самий актив на різних ринках. Наприклад, якщо BTC торгується за нижчою ціною на спотовому ринку, ніж ф’ючерсний контракт BTCUSDC, ви можете купити BTC на спотовому ринку та продати ф’ючерсний контракт BTCUSDC, щоб отримати прибуток від різниці в ціні. Ця стратегія спрямована на отримання прибутку від конвергенції, оскільки ф’ючерсна ціна зрештою зрівняється зі спотовою ціною після закінчення терміну дії контракту.

Наразі інструменти арбітражу доступні лише в застосунку Bybit виключно для користувачів ЄТА в режимі крос-маржі. Щоб оновитися до ЄТА, див. цю статтю. 

 

Арбітраж на Bybit підтримує USDT безстрокові, безстрокові контракти USDC та ф’ючерси USDC. Насолоджуйтеся можливостями арбітражу в таких торгових парах:

 

• Спот (USDT) і USDT безстроковий
• Спот (USDC) і безстроковий контракт USDC
• Спот (USDC) і ф’ючерс USDC

 

 

 

 

 

Характеристики продукту 

 

Можливість арбітражу. Арбітраж на Bybit — це швидкий шлях до виявлення можливостей для арбітражу. Інтерфейс організовує торгові пари на основі ставок фінансування або спредів, надаючи трейдерам безпосередню візуалізацію потенційних можливостей для арбітражу.

 

• Рейтинг за ставкою фінансування. Ця функція представляє список ставок фінансування для різних торгових пар у порядку спадання. Вона пропонує чітку візуалізацію торгової пари, яка наразі пропонує найвищу ставку фінансування, що дає трейдерам змогу заробити комісію за фінансування. 
• Рейтинг за спредами. Ця функція представляє ринкові ціни активу, що торгується в різних торгових парах і контрактах. Трейдери можуть посилатися на рейтинг за спредами, щоб виявити та отримати прибуток від пар із найбільш значущою різницею в ціні.

 

Торгівля з двома частинами. Легко стежте за рухами цін і ліквідністю двох торгових пар в одному інтерфейсі та торгуйте обома парами просто в один клік.

 

Смарт-ребалансування (активовано за замовчуванням). Смарт-ребалансування забезпечує баланс портфеля шляхом моніторингу виконаних ордерів що 2 секунди. Якщо кількість виконаних ордерів для однієї частини відрізняється від іншої, функція смарт-ребалансування автоматично розміщує ринкові ордери, щоб забезпечити однакову кількість виконаних ордерів для обох частин. Кожен раунд смарт-ребалансування діє протягом 24-х годин. Через 24 години невиконані ордери буде скасовано. 

 

Наприклад, трейдер розміщує лімітний спот-ордер на купівлю 1 BTC для частини A та безстроковий лімітний короткий ордер на 1 BTC для частини B. Після розміщення ордера система перевірятиме кількість транзакцій для обох частин що 2 секунд. Припустимо, що частина А виконала 0,5 BTC, а частина B — 0,4 BTC. У цей час система розмістить ринковий ордер на 0,1 BTC для частини B, щоб компенсувати кількість. Система виконуватиме перевірку що 2 секунд, поки усі ордери не будуть повністю виконані або не буде досягнуто часу дії у 24 години.

Понад 80 активів як застава. Завдяки єдиному торговому акаунту (ЄТА) трейдери можуть використовувати понад 80 активів як маржу для арбітражної торгівлі. Механізм підтримувальної маржі для арбітражу показаний нижче: 

 

• Припустімо, що ціна останньої угоди для BTC наразі становить 30 000 USDT. При маржі в 30 000 USDT на ЄТА трейдер може одночасно розмістити спот-ордер і безстроковий ордер, тобто використовувати спотові активи в 1 BTC як маржу для шорту 1 BTC на безстрокових контрактах, що дає трейдеру змогу отримати прибуток від позитивного арбітражу.
• Припустімо, що трейдер тримає BTC у споті. Якщо спред між спотовим BTC і ф’ючерсним контрактом із найбільшим терміном збільшується, трейдер може використати свої активи BTC як маржу для створення короткої позиції на таку саму суму у ф’ючерсах BTC із найбільшим терміном. У таких випадках коливання ціни BTC не підвищуватиме ризик ліквідації для трейдера. Трейдери можуть отримати прибуток від спредів після закінчення терміну дії ф’ючерсів BTC і зменшення спреду. 

Ризики

— Арбітраж — це інструмент, що дає користувачам змогу розміщувати ордери одночасно без API. Він не гарантує прибуток і все одно може наражати користувачів на ризик ліквідації. 

— Смарт-ребалансування автоматично збалансовує портфелі трейдерів, розміщуючи ринкові ордери, що може призвести до відхилення ціни від встановленої на початку ціни.

— Інструмент арбітражу не допомагає користувачам керувати або закривати свої позиції. Трейдери несуть відповідальність за активне керування своїми позиціями. 

 

 

 

 

Як розміщувати арбітражні ордери 

 

У застосунку Bybit

 

Крок 1. Перейдіть на сторінку торгівлі, торкніться Інструменти та виберіть Арбітраж.

 

 

 

Крок 2. Виберіть актив для своєї арбітражної торгівлі на основі ставки фінансування або спредів.

 

 

 

Крок 3. Розміщення ордера

 

• Виберіть або лонг, або шорт бажаної торгової пари. Суми для обох частин завжди однакові, але в протилежних напрямках. Наша система автоматично визначає напрямок другої частини після того, як ви виберете напрямок першої. 
• Вибір типу ордера — ринковий або лімітний. Уводячи ціну ордера, ви можете звернутися до ставки фінансування або ставки спреду поруч із торговою парою, щоб оцінити вартість арбітражу.
• Уведіть кількість ордера. Вам потрібно виконати лише одну частину; іншу частину система виконає автоматично. 
• Увімкніть смарт-ребалансування. Активація функції ребалансування портфеля допомагає зменшити ризик виконання однієї частини, у той час як інша залишається невиконаною протягом тривалого періоду. Ця функція є необов’язковою, але її активовано за замовчуванням. 

 

 

 

Крок 4. Натисніть обидві частини та підтвердьте свій ордер.

 

 

 

Крок 5. Перегляньте активні арбітражні ордери в розділі Інструменти → Активні. Після повного виконання ордера перейдіть до розділу Інструменти → Історія, щоб перевірити історію ордерів.

 

 

 

 

Крок 6. Після розміщення ордера наполегливо рекомендуємо активно керувати своєю позицією та активами. 

• Щоб переглянути позицію, ви можете перейти на сторінку Торгівля безстроковим контрактами та ф’ючерсами → Позиції.

 

 

• Щоб переглянути спотові активи, перейдіть на сторінку Спотова торгівля → Активи.

 

 

• Щоб перевірити інформацію про комісію за фінансування / дохід, ви можете переглянути її в журналі транзакцій на сторінці активів ЄТА. 

 

   

 

 

 

Часті запитання

 

Коли доречно розміщувати арбітражні ордери?

Ви можете використовувати арбітраж у таких ситуаціях: 

• Коли є спред між двома торговими парами, арбітраж дає змогу зафіксувати короткострокові спреди та мінімізувати прослизання, спричинене ринковими коливаннями. 
• Коли ви маєте справу з великими ордерами або коли ринкові умови вимагають швидких дій, торгівля з двома частинами контролює витрати та пом’якшує потенційні ризики, пов’язані зі зміною ринкових умов. 
• Під час реалізації стратегії з кількома частинами або закриття кількох позицій арбітраж сприяє точному виконанню угод для обох частин, запобігаючи втраті можливостей або незакритим позиціям. 

Як розрахувати спред, ставку спреду та встановити APR для ставки фінансування та спреду? 

• Спред = ціна останньої угоди проданого символу - ціна останньої угоди купленого символу
• Ставка спреду = (ціна останньої угоди проданого символу - ціна останньої угоди купленого символу) / ціна останньої угоди проданого символу 
• APR ставки фінансування = абс(сукупна 3-денна ставка фінансування) / 3 × 365 / 2
• Сукупна 3-денна ставка фінансування = ∑ (ставка фінансування усіх інтервалів за останні 3 дні)
• APR спреду = абс (поточна ставка спреду) / макс. період × 365 / 2 
• Макс. період = кількість днів до закінчення терміну дії

 

Чи можна використовувати арбітраж для закриття позицій?

Так, в арбітражі дозволяється відкривати й закривати позиції. 

Чи підтримують арбітраж субакаунти? 

Так, якщо субакаунти є Єдиним торговим акаунтом. 

Чи доступний арбітраж у торгівлі в деморежимі?

Наразі інструмент арбітражу недоступний у торгівлі в деморежимі.   

Який ризик ліквідації для арбітражу?

У випадках, коли обидві частини виконані частково, можуть виникати ризики ліквідації через нерівномірний ризик між обома частинами. Рекомендуємо активувати функцію смарт-ребалансування, яка регулярно перевіряє кількість виконаних ордерів для обох частин і автоматично розміщує ринкові ордери, щоб збалансувати їх і зменшити ризики. 

В якому режимі маржі працює арбітраж?

Арбітраж працює в режимі крос-маржі на єдиному торговому акаунті. 

Чому мій арбітражний ордер не успішний?

Ваш ордер не буде успішним, якщо доступної маржі в межах ЄТА недостатньо для ордерів із двох частин. Змініть кількість в своєму ордері відповідно. 

Що станеться, якщо вимкнути смарт-ребалансування?

Вимкнення смарт-ребалансування означає, що система автоматично не регулюватиме кількість ордерів для обох частин. Натомість передбачається, що трейдери воліють розміщувати ордери для обох частин одразу після натискання кнопки підтвердження. Ваш ордер не буде скасовано до повного виконання. 

Чому смарт-ребалансування припинено, навіть якщо арбітражні ордери не повністю виконано? 

Після ввімкнення смарт-ребалансування, якщо ордери для обох частин не будуть виконані протягом 24 годин, стратегію ребалансування буде автоматично припинено, а невиконані ордери буде скасовано. 

Де можна переглянути позицію або активи після повного виконання ордера?

Після повного виконання ордера для обох частин стратегію ребалансування буде завершено. Ви можете перейти на відповідну сторінку історії ордерів, щоб переглянути спотові, ф’ючерсні або безстрокові ордери. 

Для безстрокових і ф’ючерсних позицій, натисніть Позиції на сторінці «Деривативна торгівля». Ви можете перейти до списку активів у спотовій торгівлі, щоб переглянути спотові активи та перевірити дохід від фінансування в журналі транзакцій. 

Чому виникає дисбаланс в обох частинах навіть після активації смарт-ребалансування?

Це може бути спричинено: 

1. Недостатньою підтримувальною маржею під час ребалансування.
2. Відсутністю ліквідності на ринку, що призводить до невиконаних ордерів. 

Якщо скасувати ордери на сторінці спотової або деривативної торгівлі, це вплине на арбітражні ордери? 

Є два сценарії: 

• Смарт-ребалансування увімкнено: якщо ордер для однієї частини скасовано, невиконаний ордер для іншої частини автоматично скасовується, припиняючи стратегію арбітражу. 
• Смарт-ребалансування вимкнено: обидві частини працюють незалежно. Якщо невиконані ордери для першої частини скасовано, стратегія арбітражу продовжуватиме працювати, доки інша частина не буде виконана або скасована, позначаючи кінець стратегії арбітражу.