2023-10-18 12:35:05Independentemente de qualquer negociação/trade, é importante entender como o P&L é calculado antes de entrar em uma. Em ordem sequencial, os traders precisam entender as seguintes variáveis para calcular com precisão seu P&L.
1) Preço médio de entrada da posição
2) P&L não realizado e P&L% não realizado da posição
1) Preço Médio de Entrada (AEP) da posição
Na Bybit, devido à nossa negociação de contrato inverso (BTCUSD, ETHUSD, EOSUSD e XRPUSD), sempre que os traders adicionam à sua posição por meio de novos pedidos, o AEP mudará.
Por exemplo: O Trader A detém uma posição de compra aberta BTCUSD existente de 1.000 qtde com um preço de entrada de USD 5.000. Após uma hora, o Trader A decidiu aumentar sua posição de compra abrindo um adicional de 2.000 qtde com um preço de entrada de US$ 6.000. Abaixo mostra a fórmula para AEP e as etapas de cálculo.
Preço médio de entrada = Quantidade total de contratos / Valor total do contrato em BTC
Usando as figuras acima:
a) Quantidade total de contratos
= 1.000 + 2.000
= 3.000
Valor total do contrato em BTC
= (1.000 / 5.000) + (2.000 / 6.000)
= 0,53333334 BTC
Preço médio de entrada
= (3.000 / 0,53333334 BTC)
= 5.625,00 USD
Assim que uma ordem for executada com sucesso, uma posição aberta e seu P&L não realizado em tempo real serão mostrados na guia de posições.
Dependendo do lado da negociação em que você está, a fórmula usada para calcular o P&L não realizado será diferente.
Para posição long:
O Trader B detém uma posição de compra aberta BTCUSD existente de 1.000 qtde com um preço de entrada de US$ 5.000. Quando o último preço negociado no livro de ordens estiver mostrando US$ 5.500, o P&L não realizado mostrado será de 0,01819 BTC.
P&L não realizado = Quantidade do contrato x [(1/Preço médio de entrada) - (1/Último preço negociado)]
= 1.000 x [ (1 / 5.000) - (1 / 5.500) ]
= 1.000 x 0,00001819 BTC
= 0,01819 BTC
Para posição short
O Trader C detém uma posição de venda aberta de BTCUSD existente de 1.000 qtde com um preço de entrada de US$ 5.000. Quando o último preço negociado dentro do livro de pedidos estiver mostrando USD 4.500, o P&L não realizado mostrado será de 0,02223 BTC.
P&L não realizado = Quantidade do contrato x [(1/Último preço negociado) - (1/Preço médio de entrada)]
= 1.000 x [ (1 / 4.500) - (1 / 5.000) ]
= 1.000 x 0,00002223 BTC
= 0,02223 BTC
Observação:
a) Devido às características dos contratos inversos, seu P&L é estabelecido em moeda em vez de USD. O USD serve principalmente como mecanismo de cotação de preços para conveniência dos traders.
b) Isso significa que quando o movimento do preço é por um determinado preço (por exemplo, USD 500) na direção lucrativa ou não lucrativa, isso não significa que você ganhará ou perderá USD 500, respectivamente.
c) Aumentar a alavancagem não multiplica seus lucros/perdas diretamente. Em vez disso, os lucros e perdas são determinados pelo tamanho da posição e pelo movimento dos preços. Resumidamente,
- Quanto maior a alavancagem, menor a margem de garantia necessária para abrir sua posição
- Quanto maior a quantidade do contrato, maiores os lucros/perdas.
- Quanto maior o movimento de preço em relação ao preço de entrada, maiores os lucros/perdas.
d) O P&L não realizado padrão é mostrado com base no Último Preço Negociado. Ao passar o cursor do mouse sobre a figura, o P&L não realizado será alterado e mostrará um P&L não realizado com base no Mark Price
e) Por último, mas não menos importante, o P&L não realizado não leva em consideração quaisquer taxas de negociação ou financiamento que os traders possam ter recebido/pago no processo de abertura e manutenção da posição.
2A) P&L% não realizado
O P&L% não realizado mostra basicamente o retorno sobre o investimento (ROI) da posição em sua forma percentual. Assim como o P&L não realizado, esse valor também varia de acordo com o movimento do último preço negociado. Como tal, a fórmula de PNL% ou ROI não realizado está abaixo.
P&L% não realizado = [ P&L não realizado da posição / Margem da posição ] x 100%
Margem da Posição = Margem inicial + Taxa de fechamento
Novamente usando o Trader B como exemplo, o Trader B detém uma posição de compra aberta BTCUSD existente de 1.000 qtde com um preço de entrada de USD 5.000. Quando o último preço negociado dentro do livro de pedidos estiver mostrando USD 5.500, o P&L não realizado mostrado será 0,01819 BTC. Assumindo que a alavancagem utilizada é de 20x.
Com base em nosso cálculo anterior, o P&L não realizado da posição = 0,01819 BTC
Margem inicial = Qtde / (preço de entrada x alavancagem) = 1.000 / (5.000 x 20) = 0,01 BTC
Taxa de fechamento = ( Qtde / Preço de falência ) x 0,055% = ( 1.000 / 4.762 ) x 0,055% = 0.0001154 BTC
P&L% não realizado = [0,01819 BTC / (0,01 BTC + 0.0001154 BTC)] x 100% = 179,824%
Observação:
a) Alguns traders podem ter entendido mal isso, mas ajustes para aumentar a alavancagem não aumentam seus lucros não realizados. Em vez disso, os traders verão um aumento no P&L% não realizado devido a uma redução na margem da sua posição e não devido a um aumento nos lucros reais. Usando o Trader B como exemplo novamente, observe que, independentemente de a alavancagem ser 20x, 10x ou 50x, o P&L não realizado permanece o mesmo.
- Se o Trader B usar a mesma alavancagem de 20x, seu P&L não realizado = 0,01819 BTC, P&L% não realizado = 179,824%
- Se o Trader B reduzir a alavancagem para 10x, seu P&L não realizado = 0,01819 BTC, P&L% não realizado = 90,428%
- Se o Trader B aumentar a alavancagem para 50x seu P&L não realizado = 0,01819 BTC, P&L% não realizado = 441,998%
b) Para o modo de margem cruzada, a margem da posição sempre será calculada usando a alavancagem máxima permitida sob o nível de limite de risco atual para a moeda específica (Exemplo BTCUSD = 100x).
Quando os traders finalmente fecham sua posição, o P&L é realizado e é registrado na guia Closed P&L na página Ativos. Ao contrário do P&L não realizado, existem algumas diferenças importantes no cálculo. Abaixo resume as diferenças entre o P&L não realizado e o P&L fechado.
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Portanto, assumindo o fechamento total de toda a posição, a fórmula para calcular o P&L Fechado é a seguinte.
P&L fechado = P&L da posição - Taxa de abertura - Taxa de fechamento - Soma de todas as taxas de financiamento pagas/recebidas
Usando o Trader C como exemplo, o Trader C detém uma posição de venda aberta BTCUSD existente de 1.000 qtde com um preço de entrada de USD 5.000. Quando o último preço negociado dentro do livro de ordens mostra USD 4.500, o trader C decidiu fechar toda a posição por meio da função Fechar por mercado. Assumindo que o Trader C também abriu a posição por meio de uma ordem de mercado e as taxas de financiamento totalizando 0,00005 BTC foram pagas enquanto mantinha a posição.
Com base em nosso cálculo anterior, o P&L da posição = 0,02223 BTC recebido
Taxa de abertura = (1.000 / 5.000) x 0,055% = 0,00011 BTC pagos
Taxa de fechamento = (1.000/4.500) x 0,055% = 0,0001222 BTC pago
Soma de todas as taxas de financiamento pagas/recebidas = 0,00005 BTC pagos
P&L Fechado = 0,02223 - 0,00011 - 0,0001222 - 0,00005 = 0,0219478 BTC
Observação:
a) O exemplo acima só se aplica quando toda a posição é aberta e fechada por meio de uma única ordem em ambas as direções.
b) Para fechamento parcial de posições, o P&L Fechado rateará todas as taxas (taxa de abertura e taxa(s) de financiamento) de acordo com o percentual da posição parcialmente fechada e usará o valor proporcional para calcular o P&L Fechado.
c) Os traders podem visualizar seu histórico de P&L Fechado aqui.
4) P&L realizado
P&L realizado = Soma do P&L da posição realizada - taxas de negociação - taxas de financiamento durante o período de abertura da posição
O P&L realizado pode ser encontrado na aba de posição e mostra a soma do P&L realizado da posição no período. Isso inclui todas as taxas de negociação, taxas de financiamento e qualquer P&L de posição realizado a partir do fechamento parcial (mesma fórmula com P&L não realizado).
Podemos usar o Trader C como exemplo. Assumindo que o Trader C não fechou totalmente a posição short de 1.000 qtde, mas apenas 500 qtde com um preço de saída de 4.500.
P&L da posição = 500 x [ (1 / 4.500) - (1 / 5.000) ] = 0,01111111 BTC
Taxa de abertura = (1.000 / 5.000) x 0,055% = 0,00011 BTC
Taxa de fechamento = (500/4.500) x 0,055% = 0,00006111 BTC
Soma das taxas de financiamento pagas = 0,00005 BTC
P&L realizado da posição = 0,01111111 - 0,00011 - 0,00006111 - 0,00005 = 0,01089 BTC
O trader C fica com 500 de uma posição short. Ele então abriu mais 300 qtde de posição short com um preço de entrada de USD 5.200, o P&L realizado para a posição é o seguinte:
P&L realizado transportado = 0,01089 BTC
Taxa de abertura = (300 / 5.200) x 0,055% = 0.00003173 BTC
P&L realizado (atualizado) = 0.01085287 BTC
Posição aberta pendente = posição short de 800 Qtde
A diferença entre o P&L realizado e o P&L fechado é que para o P&L Fechado, no caso de fechamento parcial de posições, ele rateará todas as taxas (taxa de abertura e taxa(s) de financiamento) de acordo com o percentual da posição parcialmente fechada e use o valor proporcional para calcular o P&L Fechado enquanto o P&L realizado será atualizado em tempo real e acumulado até que a respectiva direção da posição seja totalmente fechada.
Se o Trader C fizer uma ordem long de 1.000 qtde, a posição short de 800 qtde será fechada e uma nova posição long de 200 qtde será aberta. O P&L realizado será recalculado e mostrará o P&L realizado da posição comprada de 200 qtde.
Observação: o recurso será suportado em 13 de julho de 2022. Portanto, qualquer P&L realizado da posição que foi aberta antes e ainda não foi fechada após 13 de julho de 2022 não será capturado e incluído.
5) Definição de termos de P&L
Na guia P&L Fechado, os traders poderão ver vários termos de P&L logo abaixo da tabela de P&L Fechado. Cada termo de P&L tem seus usos e definição.
a) P&L Total Realizado
Total de P&L realizado = Soma (desde a primeira negociação) de todos os P&L da posição + taxas de negociação + taxas de financiamento
Observação:
O total de P&L realizado é permanente e não pode ser alterado ou zerado.
b) P&L Realizado Diário
P&L realizado diariamente = Soma (com 24 horas) de todos os P&L da posição + taxas de negociação + taxas de financiamento
Observação:
— As contas de P&L realizadas diariamente por um período de tempo entre 00:00 (meia-noite) UTC e 00:00 (meia-noite) UTC do dia seguinte.
— Ao contrário do P&L realizado da posição, o P&L realizado diariamente será redefinido para zero às 12h (meia-noite) UTC todos os dias e recalculará o P&L realizado do dia.
c) P&L não realizado (Mark Price)
P&L não realizado (Mark Price) = P&L não realizado da posição aberta existente com base no Mark Price atual
d) P&L não realizado (Último Preço Negociado)
P&L não realizado (Último Preço Negociado) = P&L não realizado da posição aberta existente com base no último preço negociado atual
Sim
Não