アイスバーグ注文

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アイスバーグ注文

2024-11-06 15:52:38

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アイスバーグ注文は、大量の取引を行う際に、マーケットインパクトやスリッページの課題を解決できる戦略的アプローチです。この自動戦略では、大量の注文を少額のサブ注文に分割することにより、すばやく市場に参入し、スリッページも最小限に抑えられます。

アイスバーグ注文は、マーケットメイカーにとって理想的な戦略です。ポジション全体を公開せずに済み、市場ダイナミクスへの影響も抑えられます。自動注文分割によって取引の意図を隠せるため、約定待ち注文を市場に公開したくない場合に最適です。

アイスバーグ注文がサポートされているのは、無期限契約・先物取引（標準アカウントと統合取引アカウント）のみです。

Bybitのアイスバーグ注文の主な特長：

価格制限設定：マーケットテイカーに対して上限価格と下限価格を設定できるため、動的な市況において注文約定を制御しやすくなります。
注文サイズの秘匿：アイスバーグ注文では、一度に公開されるのは少量の注文であるため、全体の注文サイズを隠せます。
マーケットインパクトの抑制：市場価格の大幅な変動を回避でき、他のトレーダーによる取引のフロントランニングも防止できるため、大口トレーダーにとって理想的です。

トレーダーは、合計注文数量および各種パラメータ（分割設定、発注オプション、価格制限など）を設定します。アイスバーグ注文が発注されると、最初のサブ注文が注文板に現れます。そのサブ注文が約定すると、次のサブ注文が自動的に発注されます。アイスバーグ注文がすべて約定するまで、これが繰り返されます。

Bybitでは、2つの分割設定と3つの発注オプションを利用可能です。

1注文あたりの数量：各サブ注文の数量を設定します。

分割注文の数：アイスバーグ注文を何件のサブ注文に分割するかを指定します。

スピーディーな執行：約定スピードを優先しながら、確実にメイカーとして注文を約定させます。価格はシステムにより動的に調整され、サブ注文が約定するまでアスク1／ビッド1に近い価格に設定されます。

より有利な約定価格：約定スピードと約定価格のバランスを取ります。注文価格は、アスク1／ビッド1からの固定距離に設定されます。

固定価格：特定の注文価格を設定することで、指値注文のように機能します。注文は、テイカーまたはメイカーとして約定されます。

「スピーディーな執行」および「より有利な約定価格」では、価格制限の上限を設定できます。最終取引価格が事前に設定したしきい値に達すると、アイスバーグ注文の執行は停止され、約定していないサブ注文は自動的にキャンセルされます。

田中さんが、以下のパラメータでアイスバーグ注文を発注したとします。

このアイスバーグ注文の約定プロセスは以下のとおりです。

注文の開始：田中さんが設定したパラメータに基づき、アイスバーグ注文が発注されます。
自動サブ注文分割：システムにより、6 BTCの注文が自動的に分割され、0.6 BTCのサブ注文10件になります。
ビッド／アスク価格での約定：システムにより、アイスバーグ注文の最初のサブ注文がビッド1価格で発注されます。優れた約定価格の実現を目標として、競争力の高い価格が設定されます。最初のサブ注文は、約定に向けて市場で公開されます。
継続的な約定：最初の0.6 BTCのサブ注文が約定すると、次のサブ注文がビッド1価格で切れ目なく発注されます。このプロセスは、6 BTCの注文がすべて約定するまで繰り返されます。