保證金概覽

全倉保證金

永續和交割合約的初始保證金和維持保證金

關於起始保證金 (IM)

開倉買入訂單所需的起始保證金 = [合約數量*Min（買入限價，最佳競賣價)]/杠桿。實際訂單成本將額外預留雙邊taker(0.055%)交易手續費；然而實際的交易手續費將在訂單被執行時支付，並根據實際成交價格計算。

同理，开仓卖出訂單所需的起始保证金 = [合约数量*Max（卖出限价，最佳竞买价)]/杠杆。实际訂單成本将额外预留双边taker(0.055%)交易手续费；然而实际的交易手续费将在訂單被执行时支付，并根据实际成交价格计算。

如果交易者的訂單是平倉方向，那麽這些訂單將不需要占用起始保證金。

如果某交易員同時擁有買入及賣出的倉位/訂單，系統將取買入訂單占用保證金X和賣出訂單占用保證金Y的較大值，做為占用保證金。假設X=200, Y= 150,那麽當前的賬戶占用保證金為200。如果現在交易者再提交壹個保證金占用低於50的賣出訂單，那麽將不需要任何額外的保證金。反之，如果該賣出訂單的保證金占用大於50， 如70，導致Y’= 220。那麽交易者將需要額外20（220-200）的保證金才能提交此訂單。

關於維持保證金 (MM)

維持保證金 (MM) 是使用倉位的維持保證金率 (MMR) 計算而得。每個倉位的 MMR 會隨著保證金等級增加。

每個倉位的維持保證金額是 MMR * 開倉倉位價值。 平倉所需要的交易手續費(Taker)也將計入到倉位的維持保證金要求中。 這是保持倉位所需的最小保證金額，若倉位保證金余額低於此金額，該倉位會被強制平倉。

階梯保證金

公式

維持保證金(MM)% = 基礎MM% + (階梯遞增次數 * 遞增MM%) 起始保證金(IM)% = 基礎IM% + (階梯遞增次數 * 遞增IM%) 維持保證金額 = 新MM% * 倉位價值

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期權保證金

買入期權不會損失除權利金和手續費以外的其他資產。因此，多頭期權的初始保證金 = 權利金 + 手續費。 然而，空頭期權的初始保證金則會受到權利金和價外程度（即期權的行權價格與標的資產的當前市場價格之間的差異）等因素的影響。

因此，只有空頭期權需提供維持保證金，多頭期權的維持保證金為 0。

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逐倉保證金

永續和交割合約的初始保證金和維持保證金

關於起始保證金 (IM)

開倉買入訂單所需的起始保證金 = [合約數量*Min（買入限價，最佳競賣價)]/杠桿。實際訂單成本將額外預留雙邊taker(0.055%)交易手續費；然而實際的交易手續費將在訂單被執行時支付，並根據實際成交價格計算。

同理，开仓卖出訂單所需的起始保证金 = [合约数量*Max（卖出限价，最佳竞买价)]/杠杆。实际訂單成本将额外预留双边taker(0.055%)交易手续费；然而实际的交易手续费将在訂單被执行时支付，并根据实际成交价格计算。

如果交易者的訂單是平倉方向，那麽這些訂單將不需要占用起始保證金。

如果某交易員同時擁有買入及賣出的倉位/訂單，系統將取買入訂單占用保證金X和賣出訂單占用保證金Y的較大值，做為占用保證金。假設X=200, Y= 150,那麽當前的賬戶占用保證金為200。如果現在交易者再提交壹個保證金占用低於50的賣出訂單，那麽將不需要任何額外的保證金。反之，如果該賣出訂單的保證金占用大於50， 如70，導致Y’= 220。那麽交易者將需要額外20（220-200）的保證金才能提交此訂單。

關於維持保證金 (MM)

維持保證金 (MM) 是使用倉位的維持保證金率 (MMR) 計算而得。每個倉位的 MMR 會隨著保證金等級增加。

每個倉位的維持保證金額是 MMR * 開倉倉位價值。 平倉所需要的交易手續費(Taker)也將計入到倉位的維持保證金要求中。 這是保持倉位所需的最小保證金額，若倉位保證金余額低於此金額，該倉位會被強制平倉。

階梯保證金

公式

維持保證金(MM)% = 基礎MM% + (階梯遞增次數 * 遞增MM%) 起始保證金(IM)% = 基礎IM% + (階梯遞增次數 * 遞增IM%) 維持保證金額 = 新MM% * 倉位價值

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組合保證金

投資組合保證金是一種基於風險的保證金政策，透過壓力測試（使用標的資產的標記價格和隱含波動率）計算投資組合的整體風險。在壓力測試的標準下，衍生品投資組合若存在風險對沖關係，則保證金可以相互抵消一部分，具體抵消金額由壓力測試結果而定。

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