Giao Dịch Pre-Market Phái Sinh Là Gì

Giao Dịch Pre-Market Phái Sinh là một sản phẩm tài chính cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng Vĩnh Viễn (bằng USDT) của một coin trước khi coin được list trên Bybit Phái Sinh. Pre-Market Phái Sinh cho phép người dùng đầu cơ về giá và thanh khoản của các token sắp ra mắt trước khi các token này được mở bán công khai trên Bybit. 

 

Giới hạn vị thế cho giao dịch Pre-Market Phái Sinh là $250.000, với đòn bẩy lên đến 5x. 

 

 

 

 

 

Ưu Điểm Chính 

• Tạo cơ hội để tận dụng đợt thổi giá của các hợp đồng mới trước khi ra mắt chính thức. 

• Tiềm năng khai thác biến động của các token thịnh hành.

• Các vị thế nắm giữ trong Pre-Market Phái Sinh sẽ được giữ lại trong giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn tiêu chuẩn sau khi hợp đồng được list trên Bybit Phái Sinh. 

 

 

 

 

 

Cách Thức Hoạt Động

Pre-Market Phái Sinh hiện hỗ trợ chế độ Ký Quỹ Cô Lập và Ký Quỹ Chéo trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA). 

 

 

Các Giai Đoạn của Giao Dịch Pre-Market Phái Sinh

 

 

 

 

Giai đoạn I

Khớp Lệnh Định Kì: Khi bắt đầu, nhà giao dịch gửi các lệnh nhập sổ lệnh. Các lệnh này không khớp ngay lập tức. Thay vào đó, nền tảng thu thập tất cả các lệnh trước khi khớp lệnh định kì mở và tìm thấy mức giá mà hầu hết người mua và người bán đồng ý đảm bảo rằng số lượng lệnh tối đa có thể được khớp trong thời gian Khớp Lệnh Định Kì.

 

Xin lưu ý rằng nhà giao dịch chỉ có thể đặt các lệnh giới hạn Good-Till-Canceled (GTC). Trong toàn bộ giai đoạn khớp lệnh định kì, nhà giao dịch không thể chỉnh sửa lệnh, bao gồm thiết lập điều kiện cho TP/SL hoặc chỉnh sửa giá và số lượng lệnh. 

 

Đấu Giá 1 (50 Phút):

• Trong giai đoạn này, nhà giao dịch có thể đặt hoặc hủy lệnh. 

• Giá Mở Ước Tính: Được tính mỗi phút trong 40 phút đầu tiên và năm (5) giây một lần trong 10 phút tiếp theo.

• Giới Hạn Giá: Trong 40 phút đầu tiên, giá tối thiểu của một lệnh không được thấp hơn 0,5 lần giá mà market maker khuyến nghị. Trong 10 phút tiếp theo, giá mua tối đa không được cao hơn 1,1 lần Giá Giao Dịch gần nhất (LTP) và giá bán tối thiểu không được thấp hơn 0,9 lần LTP.

 

Đấu Giá 2 (5 Phút): 

• Trong giai đoạn này, nhà giao dịch có thể đặt nhưng không thể hủy lệnh.

• Giá Mở Ước Tính: Được tính năm (5) giây một lần trong suốt năm phút.

• Giới Hạn Giá: Giá mua tối đa không được cao hơn 1,05 lần Giá Giao Dịch Gần Nhất (LTP) và giá bán tối thiểu không được thấp hơn 0,95 lần LTP. 

 

Khớp Giá (5 Phút):

• Khớp Giá bắt đầu khi đạt độ sâu lệnh tối thiểu. Độ sâu tối thiểu cần thiết là tối thiểu 10 lệnh ở một trong hai bên (mua và bán) sẽ có trong sổ lệnh. 

• Nhà giao dịch không thể đặt hoặc hủy lệnh trong giai đoạn khớp giá nữa. 

• Cơ chế: Trước khi thị trường chính thức mở cửa, các Pre-Market Phái Sinhsử dụng mức giá chỉ định do market maker cung cấp. Trong giai đoạn khớp giá, hệ thống ưu tiên tìm giá sẽ tạo ra khối lượng lệnh mua và bán kết hợp cao nhất. Tuy nhiên, nếu nhiều mức giá có khối lượng tối đa giống nhau, hệ thống sẽ ưu tiên mức giá gần nhất với giá ban đầu do market maker khuyến nghị. Điều này giúp đảm bảo quá trình chuyển đổi suôn sẻ hơn sang giá thị trường thông thường.

• Kết Quả:

  • Không Thành Công: Nếu có ít hơn 10 lệnh ở một trong hai bên (mua hoặc bán) trong sổ lệnh trước khi giai đoạn khớp giá bắt đầu, đấu giá sẽ không thành công. Tất cả các lệnh sẽ bị hủy và hợp đồng sẽ không được list trên Bybit.

  • Thành công: Nếu có ít nhất 10 lệnh ở một trong hai bên trong sổ lệnh, Khớp Giá sẽ bắt đầu. Tất cả các lệnh mua và bán có thể khớp sẽ được thực hiện theo giá đấu giá. Các lệnh chưa thực hiện sẽ vẫn còn trong sổ lệnh và nhà giao dịch có thể hủy các lệnh không khớp trong giai đoạn đấu giá liên tục.

• Cơ Cấu Phí: Không tốn phí

 

 

 

Giai Đoạn II

Đấu Giá Liên Tục: Trong thời gian này, hệ thống hỗ trợ các lệnh Giới Hạn, Thị Trường và Điều Kiện, TP/SL, Post Only, Good-Till-Canceled (GTC) và Reduce Only. Giai đoạn Đấu Giá Liên Tục tương tự như giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn tiêu chuẩn, ngoại trừ các phép tính Giá Chỉ Số.

 

• Giá Chỉ Số: Giá chỉ số cho hợp đồng vĩnh viễn trước khi thị trường được tính bằng phương pháp tương tự như Hợp Đồng Vĩnh Viễn tiêu chuẩn trong những trường hợp cực đoan. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, Bybit có thể không có được giá giao ngay hợp lý từ bất kỳ sàn giao dịch nào, bao gồm cả nền tảng của sàn giao dịch đó. Để đảm bảo tính hợp lý của giá chỉ số trong những trường hợp như vậy, giá chỉ số sẽ được tính từ giá giao dịch gần nhất của Hợp Đồng Vĩnh Viễn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tại đây.

• Cơ Cấu Phí: Đối với nhà giao dịch không phải VIP, phí taker là 0,1% và phí maker là 0,04%. Cơ cấu phí VIP được áp dụng trong Pre-Market Phái Sinh cung cấp mức phí phù hợp dựa trên cấp VIP.

 

 

 

Giai Đoạn III

Chuyển Đổi Sang Hợp Đồng Vĩnh Viễn Tiêu Chuẩn:

Pre-Market Phái Sinh sẽ chuyển đổi sang giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn tiêu chuẩn khi biểu tượng được list trên ít nhất ba (3) CEX Thị Trường Giao Ngay.

 

Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi có thể đòi hỏi những điều chỉnh về các thông số rủi ro, cấu trúc phí và các thành phần giá chỉ số. Tất cả các điều chỉnh sẽ được thông báo riêng.

 

Giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn sẽ không bị ảnh hưởng trong quá trình chuyển đổi. Lệnh đang mở và các vị thế hiện tại sẽ được giữ lại. Các lệnh trước chuyển đổi được hoàn thành sau quá trình chuyển đổi sẽ phải chịu mức phí cập nhật.  

 

 

 

 

 

Rủi Ro

Thanh Khoản Thấp Hơn:

• Giờ giao dịch pre-market thường có ít người tham gia hơn so với giờ thị trường thông thường. Điều này đồng nghĩa với việc sổ lệnh mỏng hơn, nghĩa là có ít lệnh mua và bán hơn để khớp với các giao dịch của bạn.

• Thanh khoản thấp hơn có thể dẫn đến chênh lệch giá mua-bán rộng hơn.

• Điều này cũng có thể khiến việc vào hoặc thoát các vị thế một cách nhanh chóng trở nên khó khăn hơn, vì có thể không có đủ đối tác để thực hiện phía bên kia của giao dịch.

 

Biến Động Giá:

• Với ít người tham gia hơn, thị trường trở nên dễ bị biến động giá hơn dựa trên sự mất cân bằng lệnh nhỏ. 

 

Biến Động Tỷ Lệ Funding

• Do khả năng thiếu giá chỉ số trong giai đoạn Đấu Giá Liên Tục, tỷ lệ funding có thể dao động và ăn vào lợi nhuận của bạn hoặc thậm chí dẫn đến thua lỗ nếu không được quản lý đúng cách.

 

Tỷ Lệ Sai Số

• Hợp đồng vĩnh viễn hướng đến mục đích theo dõi giá của tài sản cơ sở, nhưng có thể có khác biệt do các yếu tố khác nhau như cơ chế funding và sự thiếu hiệu quả của thị trường. Các tracking error (tỷ lệ sai số) này có thể khuếch đại tổn thất nếu giá hợp đồng vĩnh viễn lệch đáng kể so với giá giao ngay thực tế của tài sản cơ sở.

 

 

 

 

 

Thanh Lý

Pre-Market Phái Sinhchỉ hỗ trợ chế độ Ký Quỹ Cô Lập và Ký Quỹ Chéo trong UTA, do đó áp dụng các quy tắc thanh lý UTA.

 

Tình Huống 1: Thanh lý UTA trước giai đoạn Khớp Giá 

Nếu xảy ra thanh lý trong UTA của bạn, tất cả các lệnh Pre-Market Phái Sinh liên quan đến tài khoản sẽ tự động bị hủy. 

 

Tình Huống 2: Thanh lý UTA trong giai đoạn Khớp Giá 

Hệ thống sẽ cố gắng hủy các lệnh Pre-Market Phái Sinh của bạn. Tuy nhiên, nếu thanh lý UTA xảy ra sau khi khớp lệnh Giao Dịch Pre-Market Phái Sinh, các vị thế Pre-Market Phái Sinh của bạn sẽ bị đóng để giảm rủi ro thanh lý. 

 

Tình Huống 3: Thanh lý UTA trong giai đoạn Đấu Giá Liên Tục

Hệ thống sẽ giảm bậc giới hạn dựa trên thanh khoản để mở khóa số tiền ký quỹ cần thiết thông qua thanh lý. Các vị thế Pre-Market Phái Sinh có thể bắt buộc phải đóng để giảm rủi ro thanh lý tài khoản của bạn. 

 

 

 

 

 

Sự khác biệt giữa Giao Dịch Pre-Market Giao Ngay Và Phái Sinh