Про ліквідацію

Ліквідація — це подія, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації, а позиція закривається за ціною банкрутства (рівень маржинальної ціни 0%). Це також означає, що маржа позиції падає нижче необхідного рівня підтримувальної маржі.

 

Наприклад, ціна ліквідації становить 15 000 USD, а актуальна ціна продажу — 20 000 USD. Коли ціна маркування падає до 15 000 USD, це означає, що вона досягла ціни ліквідації, а нереалізований збиток позиції досяг рівня підтримувальної маржі. Буде ініційована ліквідація. 

 

Для отримання додаткової інформації про те, як перевірити ціну маркування, перейдіть за цим посиланням. 

Розрахунок ціни ліквідації

(A) Режим ізольованої маржі

 

У режимі ізольованої маржі відображається додана до позиції маржа, ізольована від балансу акаунта трейдера. Цей режим дозволяє трейдерам управляти ризиками відповідно, оскільки максимальна сума, яку трейдер може втратити внаслідок ліквідації, обмежена маржею цієї відкритої позиції.

 

Формули

Для купівлі/лонг-позицій:

Ціна ліквідації (лонг) = Кількість контрактів / [Вартість позиції + (Початкова маржа – Підтримувальна маржа)]

 

Для продажу/шорт-позицій:

Ціна ліквідації (шорт) = Кількість контрактів / [Вартість позиції – (Початкова маржа – Підтримувальна маржа)]

 

Примітки.

– Вартість позиції = Кількість контрактів / Середня ціна входу

– Початкова маржа = Вартість позиції / Кредитне плече

– Підтримувальна маржа = (Вартість позиції × Ставка підтримувальної маржі) – Списання підтримувальної маржі

– Ставка підтримувальної маржі (MMR) базується на рівні ліміту ризику . Докладнішу інформацію ви можете прочитати тут: Підтримувальна маржа (контракти USDT).

– Через комісію за закриття позиції можуть виникнути незначні відмінності від фактичної ціни ліквідації.

Приклади

Приклад 1 (лонг):

Трейдер А розміщує лонг-ордер на вхід в лонг-позицію в BTCUSD на суму 100 000 USD за ціною 50 000 USD з кредитним плечем 50х. Припустимо, що MMR становить 0,5% і він не додає додаткову маржу:

 

Вартість позиції = 100 000 / 50 000 = 2 BTC

Початкова маржа = 2 / 50 = 0,04 BTC

Підтримувальна маржа = 2 x 0,5% – 0 = 0,01 BTC

Ціна ліквідації (LP) = 100 000 / [2 + (0,04 – 0,01)] = 49 261,08 USD

Приклад 2 (шорт):

Трейдер Б розміщує шорт-ордер на вхід у шорт-позицію в BTCUSD на 60 000 USD    на 50 000 USD з кредитним плечем 10х. Припустимо, що MMR становить 0,5% і він не додає додаткову маржу:

 

Вартість позиції = 60 000 / 50 000 = 1,2 BTC

Початкова маржа = 1,2 / 10 = 0,12 BTC

Підтримувальна маржа = 1,2 x 0,5% – 0 = 0,006 BTC

Ціна ліквідації (LP) = 60 000 / [1,2 – (0,12 – 0,006)] = 55 248,61 USD

Приклад 3 (лонг, комісія за фінансування вираховується з маржі позиції)

Трейдер C відкриває лонг-позицію в BTCUSD на суму 100 000 USD за ціною 50 000 USD з кредитним плечем 50х. Початкова ціна ліквідації становить 49 261,08 USD (див. приклад 1 вище). Однак трейдер заплатив 0,01 BTC комісії за фінансування та не має достатнього балансу, щоб покрити цю комісію. 

 

Якщо у трейдерів недостатньо коштів для покриття комісії за фінансування, то комісія за фінансування вираховується з маржі позиції. Таким чином, зменшення маржі позиції призведе до наближення ціни ліквідації до ціни маркування, підвищить імовірність ліквідації.

 

Нова ціна ліквідації у зв’язку зі зменшенням маржі позиції тепер розраховується таким чином :

Ціна ліквідації = 100 000 / [2 + (0,04 – 0,01 – 0,01)] = 49 504,95 USD

(B) Режим крос-маржі

У порівнянні з режимом ізольованої маржі, ціна ліквідації в режимі крос-маржі може постійно змінюватися, оскільки на доступний баланс впливатимуть інші торгові пари. У режимі крос-маржі початкова маржа, що використовується для кожної позиції, відокремлюється від залишку на акаунті, а залишок, що залишився, розподіляється на всі позиції. На наявний баланс вплине нереалізований PnL за наявними позиціями. Ліквідація відбувається лише тоді, коли на акаунті немає вільних коштів, а підтримувальної маржі недостатньо для утримування позиції. 

 

Формули

Купівля/лонг-позиції:

Ціна ліквідації (лонг) = Кількість контрактів / [Вартість позиції + (Початкова маржа – Підтримувальна маржа) + Доступний баланс]

 

Продаж/шорт:

Ціна ліквідації (шорт) = Кількість контрактів / [Вартість позиції – (Початкова маржа – Підтримувальна маржа) + Доступний баланс]

Примітки.

– Вартість позиції = Кількість контрактів / Середня ціна входу

– Початкова маржа = Вартість позиції / Кредитне плече

– Маржа підтримки = (Вартість позиції × MMR) – Вирахування підтримувальної маржі

– MMR базується на рівні ліміту ризику . Докладнішу інформацію ви можете прочитати тут: Підтримувальна маржа (контракти USDT).

– Через комісію за закриття позиції можуть виникнути незначні відмінності від фактичної ціни ліквідації.

Приклад

Трейдер D відкриває лонг-позицію на 50 000 USD за безстроковим контрактом BTCUSD за ціною входу 25 000 USD і кредитним плечем 20х. На акаунті трейдера є 0,5 BTC. MMR становить 0,5%.

 

Вартість позиції = 50 000 / 25 000 = 2 BTC

Початкова маржа = 2 / 20 = 0,1 BTC

Підтримувальна маржа = 2 × 0,5% – 0 = 0,01 BTC

Ціна ліквідації = 25 000 / [2 + (0,1 – 0,01) + 0,5] = 9 652,50 USD