Різниця між спотовою, спотовою маржинальною та ф’ючерсною торгівлею

Теми

2024-10-19 05:43:00

Ринок криптовалют пропонує різні способи торгівлі активами, і всім новачкам важливо зрозуміти основи 3 (трьох) загальних методів:

i) Спотова торгівля

ii) Спотова маржинальна торгівля

iii) Ф’ючерсна торгівля

У цій статті ми розберемо ці 3 (три) підходи у зручній для новачків формі, допоможемо зрозуміти ключові відмінності та визначити, який метод може бути найбільш прийнятним для вас.

Що таке спотова, спотова маржинальна та ф’ючерсна торгівля?

Спотова торгівля

Спотова торгівля схожа на купівлю і продаж у реальному світі. Коли здійснюєте спотову торгівлю, ви безпосередньо купуєте або продаєте фактичний актив, як-от Bitcoin або Ethereum, за його поточною ринковою ціною. Це передбачає прямий обмін 2 (двома) активами між покупцем і продавцем, що надає вам негайне право власності на активи. Ось що потрібно знати:

Безпосередній обмін. Ви відразу отримуєте фактичні активи.
Право власності. Ви володієте активом, і його можна зберігати в гаманці.
Немає кредитного плеча. Ви використовуєте власні активи для торгівлі без використання кредитного плеча.

Спотова маржинальна торгівля

Спотова маржинальна торгівля — це різновид спотової торгівлі, що дає вам змогу позичати кошти у платформи для здійснення великих угод. Ось як вона відрізняється:

Кредитне плече. Ви можете купити або продати більше активів, позичаючи кошти у платформи.
Застава. Для забезпечення позики вам потрібно мати інші маржинальні активи як заставу.
Право власності. Незважаючи на те, що ви зберігаєте право власності на актив, є ризик ліквідації, якщо ситуація погіршиться, наприклад, коли співвідношення вашої позики та вартості стане зависоким.

Ф’ючерсна торгівля

Ф’ючерси — це контракти, які отримують свою цінність від базового активу. Коли ви купуєте або продаєте ф’ючерсний контракт, ви не володієте базовими криптоактивами. Натомість ви укладаєте угоди про купівлю або продаж активів за заданою ціною у певну дату в майбутньому.

На ринку криптовалютних ф’ючерсів не обов’язково купувати або продавати базові активи після дати поставки. Натомість ваш прибуток або збиток ґрунтується на різниці між вартістю активів при вході на ринок та його вартістю на дату поставки або на день продажу контракту.

Bybit пропонує різні ф’ючерсні контракти, зокрема зворотні контракти та ф’ючерсні контракти USDC із терміном дії від щоденного до щоквартального. Крім того, безстрокові контракти, такі як інверсні контракти, безстрокові контракти USDT і безстрокові контракти USDC не мають терміну дії.

Кредитне плече. Ви можете утримувати велику позицію з малою необхідною маржею. Однак будьте обережні, оскільки використання низької маржі для підтримання позиції збільшує ризик ліквідації.
Дата закінчення терміну дії. У ф’ючерсного контракту є дата закінчення терміну дії, і ви повинні розрахуватися за ним, закривши позицію, коли термін дії контракту закінчиться. На відміну від цього, безстрокові контракти не мають дати закінчення терміну дії, і їх можна утримувати протягом невизначеного терміну, якщо ви виконуєте вимоги щодо маржі. Важливо зазначити, що є можливість ліквідації, якщо вимоги щодо маржі не будуть виконані.
Спекуляції та хеджування. Використовується як для спекуляції (пошук прибутку), так і для хеджування (зменшення ризику).

Порівняння спотової, спотової маржинальної та ф’ючерсної торгівлі

	Спотова торгівля	Маржинальна спотова торгівля	Ф’ючерсна торгівля
	Спотова торгівля	Маржинальна спотова торгівля	Ф’ючерсні контракти	Безстрокові контракти
Ринок	Спотовий ринок	Спотовий ринок	Ф’ючерсний ринок	Ринок безстрокових контрактів
Закінчення терміну дії	Недоступно	Недоступно	Дата закінчення терміну дії змінюється від щоденної до щоквартальної.	Немає дати закінчення терміну дії, що дозволяє утримувати їх безстроково.
Торгова комісія	Комісія за спотову торгівлю	1. Комісія за спотову торгівлю 2. Відсотки, що стягуються за суму позики 3. Збір за погашення, якщо автоматичне погашення активовано	1. Комісія за ф’ючерсну торгівлю 2. Комісія за розрахунок Для єдиного торгового акаунта (UTA) можуть стягувати відсотки та комісію за погашення. Детальнішу інформацію див. тут.	1. Комісія за торгівлю безстроковими контрактами 2. Комісія за фінансування Для єдиного торгового акаунта (UTA) можуть стягувати відсотки та комісію за погашення. Детальнішу інформацію див. тут.
Кредитне плече	Кредитне плече не підтримується Щоб купити активи на суму 100 USDT, потрібно мати 100 USDT на акаунті.	Кредитне плече дає змогу використати для купівлі чи продажу в X разів більше коштів, ніж зараз є. Наприклад, з 10-кратним кредитним плечем і 10 USDT можна купити активів на суму до 100 USDT. Вирахувавши вже наявні 10 USDT, можна позичити 90 USDT у платформи (за винятком інших факторів).	Кредитне плече дає змогу відкрити позицію, використовуючи меншу кількість капіталу. Наприклад, для позиції, яка вимагає наявності 100 USDT як початкової маржі, без використання кредитного плеча знадобиться 100 USDT для покриття витрат. Однак із 10-кратним кредитним плечем вам знадобиться лише 10 USDT, щоб відкрити позицію вартістю 100 USDT.
Максимальне кредитне плече	Недоступно	10х	Від 25 та 125х залежно від торгової пари.
Отримання позики	Не підтримується	Користувачі можуть позичати кошти у платформи та розраховувати відсотки на наступну годину.	Для стандартного рахунку запозичення не підтримується. Для UTA користувачі можуть позичати кошти для торгівлі ф’ючерсами. Детальнішу інформацію дивіться тут.
Застава	Недоступно	Необхідно мати достатні маржинальні активи як заставу для погашення, щоб уникнути ліквідації.	Початкова маржа (IM) є заставою для цієї позиції. IM = Вартість позиції/Кредитне плече
Джерело прибутку	Ви отримуєте вигоду від приросту капіталу, оскільки вартість вашої криптовалюти з часом зростає.	Ви можете отримати позику у платформи, щоб купити або продати актив, навіть якщо ви ним не володієте, якщо у вас є достатні маржинальні активи як застава. Деталі дивіться тут.	Дає змогу використовувати короткострокові коливання цін в обох напрямках. Окрім традиційної стратегії купівлі за низькою ціною та продажу за високою, можна отримати прибуток від низхідного тренду, розмістивши коротку позицію. Крім того, ф’ючерсні контракти — це засіб захисту від непередбачених ризиків та екстремальної цінової нестабільності, що робить їх придатними для довгострокових інвесторів.
Ризик ліквідації	Ні	Так	Так	Так
Індикатор ліквідації	Недоступно	Для стандартного акаунта: Ліквідація ініціюється, коли коефіцієнт «Кредитне плече до вартості» (LTV) досягає 95%. Для UTA: Ліквідація ініціюється, коли підтримувальна маржа (MMR%) досягає 100%.	Для стандартного акаунта: Ліквідація ініціюється, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації. Для UTA: Ліквідація ініціюється, коли підтримувальна маржа (MMR%) досягає 100%.
Що станеться, коли буде ініційовано ліквідацію	Недоступно	Система автоматично погасить всі запозичені кошти та відсотки за рахунок маржинальних активів.	Залежно від режиму маржі, ви втрачаєте часткову (часткова ліквідація) або всю інвестовану маржу для підтримання позиції.

Чи змогли ми бути корисними?

Так

Ні

Схожі статті

Структура торгових комісій Bybit

Як зробити запит тестових монет у тестовій мережі

Різниця між спотовою, спотовою маржинальною та ф’ючерсною торгівлею