• Введение в лимит риска
• Как просмотреть информацию о лимите риска
• Как работает автоматическая регулировка лимита риска
• Расчёт лимита риска для открытой позиции
• Правила платформы по корректировке параметров риска

 

Введение в лимит риска

В системе лимита риска на платформе Bybit важную роль играет концепция динамического кредитного плеча. Это означает, что по мере увеличения трейдерами позиций максимально допустимое кредитное плечо уменьшается. Проще говоря, по мере повышения размера позиций до определённого уровня требования к начальной марже в процентном отношении постепенно увеличиваются с использованием фиксированного процента. Каждая торговая пара имеет свою собственную базовую ставку поддерживающей маржи, а требования к марже корректируются в соответствии с изменяющимся лимитом риска.

 

Лимит риска — это очень важный инструмент управления рисками, предназначенный для снижения рисков трейдеров. На крайне волатильных рынках крупные позиции с высоким кредитным плечом могут привести к значительным убыткам в случае их ликвидации таких позиций. Убытки по контрактам возникают при ликвидации позиции по цене ниже цены банкротства. Если страховой фонд не может полностью покрыть эти убытки, срабатывает система авто-делевереджинга (Auto Deleveraging, ADL). Крупные позиции с высоким кредитным плечом повышают риск срабатывания ADL для других трейдеров на бирже. Чтобы снизить риск срабатывания ADL, платформа Bybit ввела лимиты риска для всех торговых аккаунтов на основе общей стоимости открытых позиций (контрактов).

 

По мере увеличения стоимости позиции система автоматически корректирует лимит риска пользователя на основе стоимости позиции и стоимости активного ордера. Следовательно, требования к поддерживающей марже и начальной марже также изменятся соответствующим образом. В тех случаях, когда у пользователей нет активных ордеров или позиций, лимит риска по умолчанию будет установлен на самый низкий уровень. 

 

Для трейдеров с более высокими лимитами риска Bybit использует ступенчатый процесс ликвидации в случае ликвидации позиции. Он автоматически снижает уровень поддерживающей маржи с целью снижения уровней лимита риска до минимально возможного уровня. Такой подход предотвращает немедленную полную ликвидацию позиции трейдера. 

 

Для получения более подробной информации о процессе ликвидации см. наши специальные руководства ниже. 

• Процесс ликвидации позиции в деривативном трейдинге (стандартный аккаунт)
• Процесс ликвидации (Единый торговый аккаунт)

 

 

Как просмотреть информацию о лимите риска

Для просмотра информации о лимите риска по торговым парам нажмите на «Информация о деривативах» → «Правила деривативной торговли» → «Данные маржи» или перейдите по этой ссылке.

 

 

Выберите нужную торговую пару и просмотрите полную информацию о лимите риска. 

 

 

Обратите внимание, что информация о лимите риска применима только к режиму изолированной маржи и режиму кросс-маржи. В режиме маржи портфеля на Едином торговом аккаунте трейдеры не могут корректировать или просматривать лимит риска, поскольку риск в режиме маржи портфеля рассчитывается на основе общего размера портфеля на Едином торговом аккаунте.

Как работает автоматическая регулировка лимита риска

Максимально допустимая стоимость позиции определяется размером кредитного плеча. Автоматическая корректировка уровней лимита риска напрямую не влияет на кредитное плечо. Вместо этого она динамически увеличивает или уменьшает уровни лимита риска в пределах допустимого диапазона максимальной стоимости позиции. Корректировка выполняется с учётом всех открытых позиций и активных ордеров и обеспечивает постоянное соответствие позиции наиболее подходящему уровню лимита риска, сохраняя при этом безопасность аккаунта.

 

 

Пример

По контракту BTCUSDT Борис устанавливает кредитное плечо 90х. Согласно таблице уровней лимита риска, максимально допустимая стоимость позиции с использованием кредитного плеча 90x составляет 2,6 млн.

 

Предположим, что у Бориса открыта лонг-позиция по контракту BTCUSDT на 1 млн. Борис разместил дополнительный ордер на покупку по контракту BTCUSDT на 1 млн и уровень лимита риска сменился с первого на второй.

 

Если Борис попытается разместить ещё один ордер на покупку по контракту BTCUSDT на 1 млн, система заблокирует ордер. Это происходит потому, что общая стоимость позиций и активных ордеров составляет 3 млн. Это значение превышает максимальную стоимость позиции с использованием кредитного плеча 90х, которая составляет 2,6 млн. Если Борис собирается открыть позицию на сумму свыше 2,6 млн, он должен вручную уменьшить кредитное плечо до 80х. Такая корректировка увеличит максимальную стоимость позиции до 3,2 млн.

 

Расчёт лимита риска для открытой позиции

В одностороннем режиме позиции:

стоимость позиции = макс. (стоимость открытой лонг-позиции + стоимость открытого ордера на покупку, стоимость открытой шорт-позиции + стоимость открытого ордера на продажу)

 

Примечание. Открытый ордер (отложенный ордер) — это ордер, который увеличит стоимость открытой позиции после его исполнения или закроет позицию, открытую в текущем направлении, и одновременно откроет новую позицию в противоположном направлении.

 

Примеры

1. Если Борис держит лонг-позицию по контракту BTCUSDT на сумму $1000 и разместил ордер на покупку по контракту BTCUSDT на сумму $2000, максимальный лимит риска рассчитывается как макс. (1000 + 2000, 0) = $3000.
2. Если Борис держит лонг-позицию по контракту BTCUSDT на сумму $1000, а также ордер на покупку по контракту BTCUSDT на сумму $2000 и ордер на продажу по контракту BTCUSDT на сумму $8000, то после закрытия лонг-позиции стоимость шорт-позиции составит $8000 – $1000 = $7000. Лимит риска рассчитывается как макс. (1000 + 2000, 0 + 7000) = $7000.

 

 

 

В режиме хеджирования (в двустороннем режиме позиции):

стоимость позиции = макс. (стоимость открытой лонг-позиции + стоимость открытого ордера на покупку, стоимость открытой шорт-позиции + стоимость открытого ордера на продажу)

 

Примеры

1. Если Борис держит лонг-позицию по контракту BTCUSDT на сумму $1000 и разместил ордер на покупку по контракту BTCUSDT на сумму $2000 и ордер на закрытие лонг-позиции по контракту BTCUSDT на сумму $500, максимальный лимит риска рассчитывается как макс. (1000 + 2000, 0) = $3000.
2. Если Борис держит лонг-позицию по контракту BTCUSDT на сумму $1000, шорт-позицию по контракту BTCUSDT на сумму $1000, разместил ордер на покупку по контракту BTCUSDT на сумму $2000, ордер на закрытие лонг-позиции по контракту BTCUSDT на сумму $500 и ордер на продажу по контракту BTCUSDT на сумму $5000, максимальный лимит риска рассчитывается как макс. (1000 + 2000, 1000 + 5000) = $6,000.

Правила платформы по корректировке параметров риска

Bybit проводит регулярные оценки ликвидности рынка. В случае значительных изменений рыночных условий лимит риска может быть скорректирован, и это повлияет на конкретные параметры риска, указанные ниже.

• Ставка начальной маржи
• Ставка поддерживающей маржи
• Максимально допустимое кредитное плечо
• Лимит по позиции

 

Bybit заранее уведомит пользователей о внесении каких-либо изменений в параметры риска и направит пользователям с открытыми позициями уведомления по электронной почте. В ходе корректировки система выполнит пробный расчёт риска для аккаунта. Если после корректировки риск останется низким, система внесёт изменения в аккаунт. В результате этих действий могут измениться требования к марже по открытой позиции.

 

Если система считает, что риск после корректировки стал выше, новые параметры риска не смогут быть немедленно применены к аккаунту. В этом случае будет предоставлен 10-дневный буферный период, в течение которого разрешено только размещать ордера на сокращение позиции или отменять ордера по конкретной торговой паре. Не будет возможности размещать новые рыночные или лимитные ордера, которые увеличили бы размер позиции (на условные ордера это правило не распространяется), пока не будет добавлена дополнительная маржа на аккаунт или к позиции в соответствии с новым уровнем риска. Все существующие ордера будут сохранены.

 

По истечении 10-дневного буферного периода система автоматически применит новые параметры риска к торговой паре, что позволит снова открывать позиции. Однако имейте в виду, что после корректировки позиция может подвергнуться риску ликвидации. Поэтому в течение 10-дневного буферного периода рекомендуется внести дополнительные средства, чтобы аккаунт и открытые позиции соответствовали новым параметрам риска и был снижен риск ликвидации.

 

Если вышеуказанные действия уже выполнены, нажмите «Снять ограничения». 

 

 

Примечания

— Изменение параметров риска может повлиять на торговые стратегии, реализуемые с помощью торгового бота, TWAP, сигнальной торговли с веб-хуком и других торговых инструментов. Если маржи недостаточно, новые ордера размещены не будут. В этом случае можно внести депозит, перевести дополнительные средства на деривативный или Единый торговый аккаунт или сбросить стратегии.

— Если нет позиции или активных заказов, а текущее кредитное плечо превышает недавно скорректированный максимальный размер кредитного плеча, при размещении ордера будет появляться сообщение об ошибке. Измените кредитное плечо вручную, чтобы оно соответствовало максимально допустимому размеру. 

— В течение 10-дневного буферного периода 

1. Текущие стратегии, выполняемые с помощью таких инструментов, как TWAP, ордер со следованием, веб-хук или Айсберг-ордер, прекращены не будут, но будут размещены ордера только на сокращение позиций. Любые открытые ордера будут отклонены до истечения 10-дневного буферного периода. 
2. Позиции торгового бота по бессрочным контрактам останутся открытыми, но новые ордера размещаться не будут. Бот не будет удалён. В течение 10-дневного буферного периода рекомендуется удалить бота вручную или сделать в него дополнительные инвестиции, чтобы по окончании 10-дневного буферного периода он соответствовал новым параметрам риска.

— Критерии для определения более низкого риска для аккаунта после корректировки параметров риска будут следующими.

 

• Стандартный аккаунт.

Лонг-позиция: (цена ликвидации позиции по новому правилу лимита риска × 0,75 + 0,25 × средняя цена входа) < текущая цена маркировки.

Шорт-позиция: (цена ликвидации позиции по новому правилу лимита риска × 0,75 + 0,25 × средняя цена входа) > текущая цена маркировки.

 

• Единый торговый аккаунт.

В соответствии с новым лимитом риска ставка поддерживающей маржи < 75%.

— Как устранить сообщение об ошибке: в случае исполнения ордера ожидаемая стоимость позиции превысит лимит риска