No universo de trading, os conceitos de ordens do maker e ordens do taker desempenham papéis cruciais, definindo como os participantes se envolvem com o mercado. Esses dois termos capturam abordagens distintas para a execução de trades e têm implicações para taxas de transação e dinâmicas de mercado.

 

 

Ordens do taker: priorizando o imediatismo 

As ordens do taker refletem um senso de urgência e imediatismo. Uma ordem do taker é enviada por um trader que busca executar a ordem imediatamente pelo preço do mercado atual. Essas ordens correspondem às ordens existentes no livro de ordens, “retirando”, assim, a liquidez do mercado. As ordens do taker facilitam a entrada ou saída rápida das posições, tornando-as atraentes para aqueles que priorizam a velocidade.

Dado o imediatismo da execução, as ordens do taker podem incorrer em taxas de corretagem ligeiramente mais altas (taxa de taker) em comparação com as ordens do maker em reconhecimento à conveniência de uma execução imediata.

 

Ordens do maker: nutrindo a liquidez

As ordens do maker, muitas vezes associadas aos formadores de mercado, contribuem para a liquidez e estabilidade do mercado. Quando um trader envia uma ordem do maker, ele fornece liquidez adicionando sua ordem ao livro de ordens, que aguarda até que uma ordem do taker de outro trader faça a correspondência. Essas ordens têm o potencial de influenciar o spread de lance/venda, reduzindo a diferença de preço entre as ordens de compra e de venda.

Como recompensa por promover a liquidez, os traders que enviam ordens do maker normalmente desfrutam de taxas de corretagem reduzidas (taxa de maker). As ordens do maker ressaltam uma abordagem de “paciência” no trading, com os participantes dispostos a esperar que sua ordem seja correspondida por um taker.

 

 

A tabela a seguir descreve as diferenças entre os 2 (dois) tipos de ordens:

 

 

*As informações fornecidas sobre taxas de corretagem referem-se a trading perpétuo e futuro. Para obter uma visão geral abrangente da estrutura de taxas aplicável a todos os produtos de trading na Bybit, consulte aqui.

Implicações para o trading

Vamos examinar o exemplo fornecido abaixo, usando um contrato perpétuo BTCUSDT como exemplo:

 

 

Trader A: posição de abertura e fechamento por meio de ordens bidirecionais do maker

 

 

Trader B: posição de abertura e fechamento por meio de ordens bidirecionais do taker

 

 

Com base no exemplo acima, podemos ver que o trader A incorre em uma taxa de corretagem mais baixa do que o trader B, levando a um lucros e perdas fechado (P&L) mais favorável. 

Isso destaca a importância de compreender as taxas de corretagem antes de se envolver em trades. O entendimento das taxas assegura que os traders possam otimizar as estratégias de trading e os resultados, tomando decisões fundamentadas que considerem esses custos.

 

Para executar uma ordem do maker, os traders devem seguir estas etapas:

• Utilize uma ordem limitada dentro da zona de envio da ordem.
• Selecione Post-Only.
• Defina seu preço de ordem limitada estrategicamente, visando um preço mais vantajoso em comparação com o melhor preço disponível atual.

Para ordens de compra/long: opte por um preço mais baixo do que os melhores preços.

Para ordens de venda/short: escolha um preço mais alto do que os melhores preços de compra.

 

É importante observar que se suas ordens limitadas forem executadas imediatamente, elas serão categorizadas como ordens do taker e prontamente canceladas devido à seleção post-only. Clique aqui para saber mais sobre por que as ordens limitadas podem ser executadas involuntariamente de forma imediata. 

 

Observações:

– O P&L fechado registra os valores finais de lucros e perdas da sua posição após considerar as taxas.

– A Bybit adota a mesma estrutura de taxas de maker e de taker para todos os pares de trading na plataforma.