A estratégia TWAP (Preço médio ponderado pelo tempo) foi projetada para dividir uma grande ordem de trade em ordens menores e executá-las em intervalos regulares, com o objetivo de reduzir o impacto da grande ordem no mercado e alcançar um preço médio de execução que reflita o preço real do mercado. 

 

Isso ajuda a evitar flutuações repentinas do mercado devido às grandes ordens e permite que os traders executem seus trades de maneira controlada. Ao usar o TWAP, os traders podem aproveitar a volatilidade do mercado enquanto minimizam o risco. É uma ferramenta popular no trading algorítmico e é amplamente usada por investidores institucionais e fundos de hedge.

Como funciona o TWAP

A estratégia TWAP na Bybit é atualmente aplicável a todos os tradings de Perpétuos, Futuros e Spot (somente para usuários da Conta de Trading Unificado). A estratégia TWAP calcula o tempo ideal para colocar e executar ordens com base nos parâmetros definidos pelo usuário. Vejamos o exemplo a seguir.

 

Suponha que os parâmetros definidos sejam os seguintes: 

 

  

 

Qtd. total: 96 BTC

Tempo total de execução: 4 horas

Frequência: 30s

Ordem aleatória: Desabilitado

 

Com os parâmetros acima, nosso algoritmo começará a executar trades em intervalos ideais durante o período de 4 horas.

 

Tempo total de execução = 4 × 60 minutos × 60 segundos = 14.440 segundos

 

Com 14.400 segundos, a estratégia TWAP dividirá 96 BTC em 480 ordens (14.400s/30s). Dentro do tempo total de execução de 4 horas, uma ordem de mercado de 0,2 BTC (96 BTC/480 ordens) será colocada a cada 30 segundos.

 

Se uma função de Ordem aleatória estiver ativada, a quantidade de cada ordem dividida será ajustada automaticamente dentro de um determinado intervalo, normalmente até 20% mais ou menos do que a quantidade total da grande ordem original. No entanto, quaisquer outros requisitos especificados ao criar a ordem TWAP, como garantir que a quantidade da ordem randomizada não exceda a quantidade máxima em uma única ordem, ainda serão seguidas.

 

Durante o período de validade, o algoritmo TWAP dividirá a ordem em ordens menores e as executará em intervalos de tempo regulares para alcançar uma execução controlada e gradual do total da quantidade da ordem. A ordem TWAP continuará sendo executada até que seu período de validade expire ou a quantidade total da ordem seja completamente executada. No entanto, não podemos garantir a execução completa da ordem em circunstâncias excepcionais.

 

As ordens TWAP estão sujeitas aos limites de ordens indicados abaixo e podem ser encerradas se certas condições forem acionadas.

1. Cada conta pode suportar 10 estratégias TWAP executadas simultaneamente, e cada par de trading pode abrir um máximo de 5 (cinco) estratégias TWAP simultaneamente.

2. A frequência de envio de ordens para cada estratégia TWAP pode ser definida de 5 segundos por ordem a 60 segundos por ordem.

3. Consulte as Regras de trading em spot ou os Parâmetros de trading de derivativos para o tamanho mínimo da ordem de cada subordem.

4. Para trading em spot, o tamanho máximo da ordem para cada subordem enviada por meio da estratégia TWAP pode ser encontrado aqui. Para trading de perpétuos e futuros, o tamanho máximo da ordem para cada subordem deve ser ≤ metade do tamanho máximo da ordem indicado aqui. Por exemplo, se o tamanho máximo da ordem para BTCUSDT for 100 BTC, a quantidade máxima para cada ordem será 50 BTC.

5. Todas as ordens TWAP são ordens do mercado (ordens “immediate-or-cancel”). Se uma ordem colocada conforme o TWAP não for totalmente executada devido a circunstâncias excepcionais, o sistema tentará colocar a ordem novamente. Se essa nova colocação falhar, a ordem será cancelada e aguardará a próxima colocação de ordens até que a estratégia TWAP seja concluída.

6. A estratégia TWAP não ocupará nenhuma margem antes da execução de qualquer ordem. Certifique-se de ter saldo suficiente em sua conta após a execução da ordem ou a estratégia será encerrada. A ordem de fechamento (ordem “Reduce-only”) não ocupará nenhuma margem.

7. A estratégia TWAP será encerrada automaticamente se houver saldo insuficiente para executar a ordem, alterações no modo da posição, valor da posição excedendo o limite de risco ou limite de posições em aberto, entre outros. Para obter mais detalhes, consulte a nossa seção de perguntas frequentes abaixo.

• Como configurar sua estratégia TWAP

• Como encerrar sua estratégia TWAP

• Ver seu histórico de ordens

Como configurar sua estratégia TWAP

1.º passo: Toque em Derivativos ou Negocie na parte inferior do aplicativo da Bybit para entrar na trading Spot ou de Perpétuos e Futuros. Em seguida, clique no ícone Ferramentas e selecione TWAP na página Trade. 
 

 

2.º passo: Crie sua ordem TWAP com os seguintes parâmetros:

1. Modo da posição: Consistente com a preferência do modo da posição do contrato selecionado

2. Qtd. total: Insira a quantidade total da ordem que você gostaria de colocar ou use a barra de porcentagem para definir rapidamente a quantidade do contrato de uma ordem com a proporção correspondente da margem disponível da conta.

3. Tempo total de execução: Defina o tempo de execução da estratégia TWAP, desde 5 minutos até 24 horas, ou selecione uma de nossas opções convenientes predefinidas de 10 minutos, 30 minutos, 1 hora, 4 horas ou 8 horas.

4. Frequência: Selecione uma frequência de colocação. As opções possíveis variam de 5 segundos a 60 segundos por ordem.

5. Ordem aleatória: Marque se deseja ativar este recurso

6. “Reduce-Only”: Isso só está disponível no modo unidirecional de trading de perpétuos e futuros. Para o Modo hedge, os traders podem mudar para a Aba Fechar para criar a estratégia TWAP se a ordem for para fins de fechamento.

  



 

3.º passo: Certifique-se de que todas as informações inseridas estejam corretas e clique em Confirmar. 
 

 

 

Como encerrar sua estratégia TWAP

Na aba de posição, clique em Ferramentas e você poderá visualizar os detalhes da estratégia, incluindo tamanho, média e total executado. Preço executado, limite de preço entre outros. Selecione Encerrar para encerrar sua estratégia TWAP.

 

Ver seu histórico de ordens

Acesse a página Todas as ordens e selecione Ferramentas para visualizar os detalhes da estratégia TWAP. Clique em Detalhes para visualizar a ordem executada por meio da estratégia TWAP.

 

Na página Histórico de Ordens, você pode identificar ordens feitas usando sua estratégia TWAP por meio do rótulo TWAP.