Na Bybit, algumas diferenças entre osTokens Alavancados e a negociação de Derivativos são as seguintes:

 

	Tokens Alavancados	Produtos de trading de Derivativos
Requisito de margem	Não	Sim
Intervalo de alavancagem	Intervalo alvo	Sem intervalo fixo
Liquidação	Não	Sim
Métodos de negociação	Compra e venda Compra e resgate	Long e Short
Cenário de investimento	Mercado unilateral	Mercado volátil

 

A seguir, vamos comparar os retornos do trading de Tokens Alavancados e de Derivativos.

 

 

 

1) Comparação dos retornos em um mercado unilateral:

 

Posição Long

 

	Preço do BTCUSDT  Contrato Perpétuo	ROI do Contrato Perpétuo BTCUSDT com 3x de alavancagem no período de 4 dias	Variações no valor líquido do BTC3L	ROI do BTC3L  no período de 4 dias
Dia 1	$40.000	111,51%	0%	117,28%
Dia 2	$44.444		33,33%
Dia 3	$49.381		70,36%
Dia 4	$54.868		117,28%

 

Como mostrado na tabela acima, o preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT subiu de $40.000 para $54.868, uma valorização de 37,17% em um período de quatro dias.

 

Considerando as mesmas oscilações de mercado do Contrato Perpétuo:

• Se Trader A abriu uma posição Long de Contratos Perpétuos BTCUSDT com alavancagem de 3x, seu ROI foi 111.51%.
• Se, ao invés disso, Trader A tivesse aberto uma posição Long do Token Alavancado BTC3L, o ROI teria sido 117,28% no mesmo período, um retorno maior do que o de simplesmente comprar e manter o Contrato Perpétuo BTCUSDT com alavancagem de 3x. 

 

 

Posição Short

 

	Preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT	ROI do Contrato Perpétuo BTCUSDT com 3x de alavancagem no período de 4 dias	Variações no valor líquido do BTC3S	ROI do BTC3S no período de 4 dias
Dia 1	$40.000	-111,51%	-0%	−70,37%
Dia 2	$44.444		-33,33%
Dia 3	$49.381		−55,55%
Dia 4	$54.868		-70,37%

 

Como mostrado na tabela acima, o preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT subiu de $40.000 para $54.868, representando em retorno de –37,17% em um período de quatro dias.

 

Considerando as mesmas oscilações de mercado do Contrato Perpétuo:

• Se Trader B abriu uma posição Short de Contratos Perpétuos BTCUSDT com alavancagem de 3x, seu ROI foi −111,51% e a posição foi liquidada. 
• Se, ao invés disso, Trader B tivesse aberto uma posição Short do Token Alavancado BTC3S, o ROI teria sido limitado em −70,37%, sem liquidação ou perda de margem. 

 

Como exemplificado acima, ao negociar Tokens Alavancados quando o mercado se move na mesma direção que a sua posição, você pode potencialmente maximizar o seu lucro usando a alavancagem. Se o mercado andar na direção contrária à sua posição, os Tokens Alavancados podem ajudar a minimizar as suas perdas.

 

No entanto, os Tokens Alavancados são adequados apenas para investimentos de curto prazo, dada a natureza do seu comportamento em mercados voláteis (veja o exemplo abaixo). Invista em Tokens Alavancados apenas após sentir que você entendeu completamente o produto. 

 

 

 

2) Comparação dos retornos em um mercado volátil:

 

Posição Long

 

	Preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT	ROI do Contrato Perpétuo BTCUSDT com 3x de alavancagem no período de 5 dias	Variações no valor líquido do BTC3L	ROI do BTC3L no período de 5 dias
Dia 1	$40.000	0%	0%	-8,33%
Dia 2	$44.444		33,33%
Dia 3	$40.000		0%
Dia 4	$35.556		-33,33%
Dia 5	$40.000		-8,33%

 

Na tabela acima, o preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT oscila fortemente a cada dia, com variação líquida de 0% ao final do período de cinco dias.

 

Considerando as mesmas oscilações de mercado do Contrato Perpétuo:

• Se Trader A abriu uma posição Long de Contratos Perpétuos BTCUSDT com alavancagem de 3x, o ROI foi 0%. 
• Se, ao invés disso, Trader A tivesse aberto uma posição Long do Token Alavancado BTC3L, o ROI teria sido –8,33%, um retorno menor do que o do Contrato Perpétuo BTCUSDT com alavancagem de 3x. 

 

 

Posição Short

 

	Preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT	ROI do Contrato Perpétuo BTCUSDT com 3x de alavancagem no período de 5 dias	Variações no valor líquido do BTC3S	ROI do BTC3S no período de 5 dias
Dia 1	$40.000	0%	0%	−13,33%
Dia 2	$44.444		-33,33%
Dia 3	$40.000		−13,33%
Dia 4	$35.556		6,67%
Dia 5	$40.000		−13,33%

 

No exemplo acima, o preço do Contrato Perpétuo BTCUSDT oscila fortemente a cada dia, com variação líquida de 0% ao final do período de cinco dias.

 

Considerando as mesmas oscilações de mercado do Contrato Perpétuo:

• Se Trader B abriu uma posição Short de Contratos Perpétuos BTCUSDT com alavancagem de 3x, o ROI foi 0%. 
• Se, ao invés disso, Trader B tivesse aberto uma posição Long do Token Alavancado BTC3S, o ROI teria sido –13,33%, um retorno menor do que o do Contrato Perpétuo BTCUSDT com alavancagem de 3x. 

 

Os exemplos acima mostram que, em comparação com outros produtos derivativos, o Token Alavancado tem um desempenho melhor em mercados unilaterais, mas pior em momentos de volatilidade extrema. 

 

Todos os Tokens Alavancados têm um decaimento embutido. Em um mercado volátil, o decaimento pode impactar negativamente o seu retorno total. Para minimizar as perdas líquidas causadas pelo decaimento, o Token Alavancado Bybit oferece mecanismos transparentes de rebalanceamento.  O rebalanceamento acontece somente quando a alavancagem real sai do intervalo de alavancagem pretendido.

 

Para saber mais sobre o mecanismo de rebalanceamento, consulte o artigo Mecanismo de rebalanceamento dos Tokens Alavancados Bybit .