A Bybit implementa um processo de liquidação parcial para reduzir automaticamente o nível de margem de manutenção, ao reduzir os níveis de limite de risco de forma a evitar uma liquidação total imediata da posição do trader.

 

 

Quando o Mark Price atinge o preço de liquidação apresentado na aba Posições, o mecanismo de liquidação assume a sua posição. 
 

1) Depois de o mecanismo de liquidação assumir a posição, ele primeiramente verificará o nível de limite de risco selecionado. 

Para traders que usam o limite de risco mais baixo

Todas as ordens ativas serão canceladas e a posição será assumida pelo mecanismo de liquidação, que irá liquidar diretamente em seu preço de falência. 

Para traders que usam limites de risco mais altos

O mecanismo de liquidação tentará reduzir de forma dinâmica a margem de manutenção da posição para um nível de limite de risco mais baixo ao fazer, na ordem sequencial, o seguinte:

 

a) Reduzir o limite de risco atual pode evitar a liquidação ao mesmo tempo em que mantém a posição aberta atual e as ordens ativas. 

 

b) Cancelar todas as ordens ativas e, em seguida, reduzir o limite de risco atual enquanto tenta manter a posição aberta atual. 

 

c) Em seguida, o sistema enviará uma ordem de FillOrKill (cumprimento imediato de ordem ou cancelamento), com valor de ordem igual à diferença entre o valor da ordem da posição atual e o valor do limite de risco mais baixo necessário para cumprir os requisitos de margem. 

 

d) Se a posição continuar não conseguindo evitar a liquidação, tal posição será totalmente removida pelo mecanismo de liquidação para ser liquidada a preço de falência.
 

2) Quando a liquidação é executada ao preço de falência da posição, acontecerá o seguinte:

 

Se o sistema conseguir fechar a posição a um preço melhor do que o preço de falência, a margem restante da posição contribuirá para o fundo de seguro.

 

Se o sistema não conseguir fechar a posição a um preço melhor do que o preço de falência, o sistema usaria fundos do fundo de seguro para cobrir a diferença de perdas. Se o saldo do fundo de seguro for insuficiente para cobrir a perda, a desalavancagem automática assumirá o processo.
 

Exemplo ilustrado:

Se o trader A tiver um valor de posição de 350 BTC + um valor de ordem ativa de 200 BTC, isso corresponderá ao quarto nível da tabela de limite de risco a 600 BTC. Quando o Mark Price atinge o preço de liquidação, o mecanismo de liquidação assume a sua posição.

 

Cancelando todas as ordens ativas e, em seguida, reduzindo o limite de risco atual para o terceiro nível a 450 BTC. Durante o processo, isso reduz o requisito de margem de manutenção e, assim, evita a liquidação ao ter um novo preço de liquidação. 
 

Se o Mark Price atingir o novo preço de liquidação pela segunda vez 

a) O mecanismo de liquidação tentará fechar parcialmente a parte de 50 BTC do valor da posição existente de 350 BTC, de forma a reduzir ainda mais para o segundo nível de 300 BTC de forma a evitar a liquidação pela segunda vez. 

 

b) Se o sistema previr que a execução da etapa (a) indicada acima ainda não esteja conseguindo evitar a liquidação, o mecanismo de liquidação tentará fechar parcialmente 200 BTC da posição, reduzindo ainda mais o limite de risco para o nível mais baixo, a 150 BTC. Mais uma vez, no processo, um novo preço de liquidação e requisitos de margem para manter a posição serão calculados e atualizados para refletir os requisitos de margem de manutenção mais baixos. 
 

 

Por fim, no limite de risco mais baixo, a posição toda será assumida diretamente pelo mecanismo de liquidação para ser liquidada a seu preço de falência se o Mark Price atingir o preço de liquidação novamente.