Diferença entre trading em spot, margem spot e futuros

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2024-10-19 05:51:42

O mercado de criptomoedas oferece diversas maneiras de fazer trades com ativos e, como iniciante, é essencial entender os fundamentos de 3 (três) métodos comuns:

i) Trading em spot

ii) Trading de margem em spot

iii) Trading de futuros

Neste artigo, detalharemos essas 3 (três) abordagens de maneira compreensível para iniciantes, ajudando você a perceber as principais diferenças e a determinar qual método seria o mais adequado para você.

O que é trading em spot, margem em spot e futuros?

Trading em spot

Trading em spot é semelhante à compra e venda no mundo real. Quando você faz trading em spot, está comprando ou vendendo diretamente o ativo real, como Bitcoin ou Ethereum, pelo preço de mercado atual. Isso envolve a troca direta de 2 (dois) ativos entre o comprador e o vendedor, concedendo a você a propriedade imediata dos ativos. Confira o que você precisa fazer:

Troca imediata: você obtém os ativos reais imediatamente.
Propriedade: você possui o ativo, que pode ser armazenado em sua carteira.
Sem alavancagem: você utiliza seus próprios ativos para fazer trades, sem usar alavancagem.

Trading de margem em spot

Trading de margem em spot adiciona uma variação ao trading em spot, permitindo que você tome emprestado fundos da plataforma para fazer trades maiores. Veja a diferença:

Alavancagem: você pode comprar ou vender mais ativos, ao obter fundos emprestados da plataforma.
Garantia: você precisará ter outros ativos de margem como garantia para o empréstimo.
Propriedade: embora você mantenha a propriedade do ativo, há risco de liquidação se as coisas piorarem, como quando o valor do empréstimo fica muito alto em relação às garantias.

Trading de futuros

Os futuros são contratos que derivam seu valor de um ativo subjacente. Ao comprar ou vender contratos futuros, você não possui os criptoativos subjacentes. Em vez disso, você faz acordos para comprar ou vender ativos a um preço predeterminado, em uma data futura específica.

No mercado de futuros de criptomoedas, você não precisa necessariamente comprar ou vender os ativos subjacentes na data de entrega. Em vez disso, os lucros ou prejuízos são baseados na diferença entre o valor dos ativos quando você entrou no mercado e seu valor na data de entrega ou no dia em que você vender o contrato.

A Bybit oferece vários contratos futuros, incluindo contratos futuros inversos e de USDC, com datas de vencimento variando desde diárias até trimestrais. Além disso, contratos perpétuos, como Inverso, USDT e USDC, não têm data de vencimento.

Alavancagem: você pode manter maior tamanho da posição com menor margem necessária. No entanto, tenha cuidado, pois usar margens mais baixas para manter sua posição aumenta o risco de liquidação.
Data de vencimento: cada contrato futuro possui uma data de vencimento, e você deve liquidá-la fechando a posição quando o contrato expirar. Em contraste, os contratos perpétuos não têm data de vencimento e podem ser mantidos indefinidamente, enquanto você cumprir os requisitos de margem. É importante observar que a liquidação ainda é possível, caso os requisitos de margem não sejam mantidos.
Especulação e hedge: usado para fins de especulação (busca de lucro) e hedge (mitigação de risco).

Comparação entre trading em spot, de margem em spot e de futuros

	Trading em spot	Trading de margem em spot	Trading de futuros
	Trading em spot	Trading de margem em spot	Contratos futuros	Contratos perpétuos
Mercado	Mercado spot	Mercado spot	Mercado futuro	Mercado perpétuo
Data de vencimento	N/A	N/A	A data de vencimento varia desde diária até trimestral.	Não possui data de vencimento, permitindo que você as mantenha indefinidamente.
Taxa de corretagem	Taxa de corretagem Spot	1. Taxa de corretagem Spot 2. Juros cobrados sobre o valor emprestado 3. Taxa de processamento de pagamento, se a amortização automática for acionada.	1. Taxa de corretagem de futuros 2. Taxa de liquidação Para a Conta de trading unificado (UTA), podem ser incorridos juros e taxas de processamento de amortização. Para obter mais informações, consulte aqui.	1. Taxa de corretagem de perpétuos 2. Taxa de financiamento Para a Conta de trading unificado (UTA), podem ser incorridos juros e taxas de processamento de amortização. Para obter mais informações, consulte aqui.
Alavancagem	A alavancagem não está suportada. Para adquirir ativos no valor de 100 USDT, você precisa possuir 100 USDT em sua conta.	A alavancagem permite que você use X vezes mais fundos que atualmente possui para comprar ou vender. Por exemplo, com 10x de alavancagem e 10 USDT, você pode comprar ativos no valor de até 100 USDT. Deduzindo os 10 USDT que você já tem, é possível tomar 90 USDT emprestados da plataforma (excluindo outros fatores).	A alavancagem permite que você abra uma posição usando uma quantidade menor de capital. Por exemplo, para uma posição que exige 100 USDT como margem inicial, sem alavancagem, você precisaria de 100 USDT para cobrir o custo. No entanto, com 10x de alavancagem, você só precisaria de 10 USDT para abrir uma posição no valor de 100 USDT.
Alavancagem máxima	N/A	10x	Varia de 25x a 125x conforme o par de trading.
Empréstimos	Sem suporte	Os usuários podem tomar emprestado fundos da plataforma e calcular os juros para a próxima hora.	Para a conta padrão, os empréstimos não estão suportados. Para a UTA, os usuários podem tomar fundos emprestados para trading de futuros. Para obter mais informações, consulte aqui.
Garantia	N/A	Requer ativos de margem suficientes como garantia de pagamento, para evitar a liquidação.	A Margem inicial é a garantia da posição. IM = Valor de Posição/Alavancagem
Fonte de ganhos	Você se beneficia da valorização do capital, com o aumento do valor da sua criptomoeda ao longo do tempo.	Você pode tomar um empréstimo da plataforma para comprar ou vender um ativo, mesmo que não o possua, desde que tenha ativos de margem suficientes como garantia. Para mais detalhes, consulte aqui.	Permite que você aproveite a flutuação de preços a curto prazo, em ambas as direções. Além da estratégia convencional de compra na baixa e venda na alta, você pode obter ganhos com a tendência de queda ao ficar short. Além disso, os contratos futuros servem como hedge para proteção contra riscos imprevistos e extrema volatilidade de preços, tornando-os adequados para investidores de longo prazo.
Risco de liquidação	Não	Sim	Sim	Sim
Indicador de liquidação	N/A	Para conta padrão: A liquidação é acionada quando a relação empréstimo/valor (LTV) atinge 95%. Para UTA: A liquidação ocorre quando a margem de manutenção atinge 100%.	Para conta padrão: A liquidação é acionada quando o mark price atinge o preço de liquidação. Para UTA: A liquidação ocorre quando a margem de manutenção atinge 100%.
O que acontecerá quando a liquidação for disparada	N/A	O sistema pagará automaticamente todo o valor emprestado e os respectivos juros com seus ativos de margem.	Dependendo do seu modo de margem, você perderá a margem parcial (liquidação parcial) ou toda a margem investida para manter a posição.

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