2024-10-16 14:19:47Para melhorar a eficácia do trading e proteger os traders contra manipulações de mercado, a Bybit implementou os seguintes limites de execução de ordens para trading de Derivativos. Este artigo descreverá os parâmetros de trading com os quais você deve estar familiarizado no trading de Derivativos, e os traders poderão visualizar os parâmetros para cada contrato na página Regras de trading de Derivativos.
1. Tamanho do tick
O tamanho do tick é o menor aumento/redução possível do movimento de preços.
Por exemplo, o contrato perpétuo de BTCUSDT tem um tamanho do tick de 0,1. Isso significa que se o preço atual for de 68.592,10 USDT e alguém quiser oferecer mais por isso, o trader teria que fazer uma oferta de, no mínimo, 68.592,20 USDT.
2. Tamanho máximo da ordem a mercado/limitada
Isso define a quantidade máxima permitida por ordem para cada contrato. São estabelecidos diferentes tamanhos máximos para ordens limitadas e a mercado dentro do mesmo contrato. O tamanho máximo para ordens limitadas é maior do que as ordens a mercado, facilitando o envio de ordens limitadas maiores. Enquanto isso, limites mais baixos são impostos às ordens a mercado para gerenciar efetivamente o impacto de preços e os riscos do mercado.
Por exemplo, vamos considerar o BTCUSDT. O tamanho máximo da ordem para ordens a mercado é de 100 BTC enquanto, para ordens limitadas, é de 155 BTC. Isso significa que a quantidade máxima permitida para enviar uma ordem a mercado em BTCUSDT é de 100 BTC e, para uma ordem limitada, é de 155 BTC.
3. Valor nocional mínimo/Tamanho da ordem
Para garantir a eficácia do sistema de trading, as ordens que não atenderem ao valor nocional mínimo ou ao tamanho mínimo da ordem exigido não serão aceitas.
O tamanho mínimo da ordem indica a quantidade mínima predefinida que poderá ser enviada por ordem. Quanto ao valor nocional mínimo, ele é usado para calcular um valor mínimo da ordem correspondente à quantidade da ordem usando o valor nocional mínimo ou o tamanho mínimo da ordem.
Portanto, o tamanho mínimo da ordem, em geral, que pode ser enviado por ordem é determinado da seguinte forma:
Min. Quantidade da ordem = Máx. (Tamanho mín. da ordem pré-definido, Valor mín. nocional/Preço da ordem)
sendo que,
Preço limitado da ordem de compra = Mín. (Preço da ordem, Último preço x 1,05)
Preço limitado da ordem de venda = Máx. (Preço da ordem, Último preço x 0,95)
Preço da ordem a mercado = último preço negociado (Last Traded Price, “LTP”)
Por exemplo, o BTCUSDT tem um valor nocional mínimo e tamanho mínimo da ordem de 100 USDT e 0,001 BTC. O último preço negociado para BTCUSDT é de 60.000 USDT. A quantidade mínima da ordem a mercado de BTCUSDT será Máx (0,001; 100/60.000) = 0,002 BTC (arredondada para cima).
Observações:
– O valor calculado por meio do valor nocional mínimo ou tamanho mínimo da ordem será arredondado para cima para corresponder à precisão do tamanho mínimo da ordem.
– Ordens de fechamento e ordens de contratos inversos (ordens abertas e fechadas) não serão restritas pelo valor nocional mínimo, mas ainda estarão sujeitas ao tamanho mínimo predefinido da ordem.
4. Limite de preço
Para proteger os traders da manipulação de mercado, a Bybit estabeleceu um limite de preço de contrato para trading de Derivativos. Esses limites se aplicam a posições de abertura e fechamento, excluindo ordens de Take Profit/Stop Loss (TP/SL).
Se um trader definir um preço da ordem de compra acima do preço máximo de compra permitido, o sistema ajustará automaticamente o preço da ordem para o preço de compra mais alto permitido. Da mesma forma, se o preço da ordem de venda cair abaixo do preço mínimo de venda permitido, o sistema ajustará automaticamente o preço da ordem para o menor preço de venda permitido.
Por exemplo, se o limite de preço for definido em ± 5%. Isso significa que o preço de compra mais alto seria calculado como o último preço negociado × (1 + 5%) e o preço de venda mais baixo como o último preço negociado × (1 - 5%).
Supondo que o Trader A envie uma ordem limitada de compra long de BTCUSDT com o preço da ordem de 66.000 USDT. O último preço negociado atual foi de 60.000 USDT. Com o limite de preço de 5%, o preço de compra mais alto que pode ser colocado é de 63.000 USDT (60.000 x 1+5%). Como resultado, o sistema corrigirá o preço da ordem de 66.000 USDT para 63.000 USDT automaticamente quando o Trader A enviar a ordem.
Como o preço da ordem foi colocado a um preço pior em comparação com o melhor preço de venda, essa ordem será executada imediatamente. Supondo que o Trader A use uma estratégia de execução de ordem time-in-force GTC (Good-till-canceled), se o preço subir rapidamente para 66.000 USDT e houver apenas metade da quantidade do contrato executada a 63.000 USDT, a quantidade restante do contrato continuará no livro de ordens enquanto aguarda a execução.
5. Limite de posição
O limite de posição indica a quantidade máxima de contratos dos respectivos contratos que podem ser mantidos por cada usuário, incluindo a quantidade total mantida da conta principal e da subconta. Ela é calculada em tempo real com base nas posições em aberto atuais multiplicado pela porcentagem máxima de posições em aberto mantidas por cada usuário.
Por exemplo, se o limite de posição de BTCUSDT for de 2.762, isso significa que a quantidade máxima do contrato que poderá ser mantida é 2.762 BTC por usuário. Para saber mais sobre posições em aberto, acesse Limite de posições em aberto (Contratos perpétuos e futuros).
6. Proteção de preço Take Profit/Stop Loss (TP/SL)
A proteção de preço TP/SL protege os traders contra condições extremas do mercado e reduz o risco de acionar ordens TP/SL a preços não desejados durante períodos de alta volatilidade do mercado. Isso somente se aplica a TP/SL usando o último preço negociado como preço de referência de acionamento em contratos perpétuos e futuros.
Cada contrato tem um limite de proteção de preço correspondente. Depois de ativar a função de proteção de preço, isso impedirá que TP/SL seja acionado mesmo quando o último preço negociado atingir o preço de acionamento se o spread sair do limite de proteção, até que o spread volte ao limite de proteção.
Por exemplo, supondo que o limite seja definido em 5%. O mercado passa por um período de extrema volatilidade, criando uma disparidade significativa entre o mark price e o LTP, com um spread de cerca de -5,4%. Com a proteção de preço TP/SL habilitada, a ordem TP/SL não será acionada prematuramente, pois, neste caso, o spread (-5,4%) excede o limite de proteção. A ordem TP/SL somente será acionada novamente quando o spread retornar ao limite de proteção e o acionamento de preço for atingido.
Para obter mais detalhes, consulte Proteção de preços TP/SL.
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