ポジション証拠金

トピック

ポジション証拠金

2024-03-14 14:09:27

分離マージンモードでのポジション証拠金

分離マージンモードでは、ポジションに置かれた証拠金は、トレーダーのアカウント残高から分離されます。強制決済の際、トレーダーはポジションの証拠金（資金調達手数料を除く）をすべて失います。分離マージンモードでのポジション証拠金は以下の通りです：

ポジション証拠金（分離マージンモード）＝必要証拠金＋決済手数料

分離マージンモードでのポジション証拠金の補充

トレーダーがポジションに対して資金調達料を支払うと資金調達手数料の発生周期（0000UTC、0800UTC、1600UTC）ごとに資金調達手数料は利用可能な残高から差し引かれます。トレーダーの残高が不足している場合、ポジションの証拠金から資金調達料が差し引かれ、その結果、ポジションの強制決済価格がマーク価格に近づき、強制決済リスクが高まります。

このような事態を避けるため、トレーダーは、入金、資産交換の実行、または有効な注文をキャンセルして注文証拠金を放出し、ポジション証拠金を補充するか、利用可能な残高を増やすことができます。ただし、契約やシナリオが異なれば、ポジション証拠金への補充プロセスも異なることに留意してください。以下は、上記の内容がトレーダーのポジション証拠金にどのような影響を与えるかを示しています。

インバース型契約

シナリオA：資金調達手数料の控除によりポジション証拠金が減少しているが、それでもなおゼロより大きい場合。

上記の資産増加はすべて利用可能残高に加算され、ポジション証拠金の自動補充には使用されません。

シナリオ B: 資金調達料の控除により、ポジション証拠金がゼロより小さく、かつ未実現利益がある場合。

上記資産の増加は全て、ポジション証拠金が必要証拠金＋決済手数料の100%に完全に補填されるまで、ポジション証拠金の補充に充当されます。残っている場合は、利用可能残高に加算されます。

例

トレーダーAがBTCUSDのポジションを持っていると仮定すると、最初のポジション証拠金は1BTCです。しばらくすると、利用可能残高がゼロになり、資金調達料が差し引かれたため、ポジション証拠金が-0.05BTCになりました。ここで、トレーダーAは1.1BTCを入金します。

その結果、現在のポジション証拠金は（当初のポジション証拠金である）1BTCに戻され、残りの0.05BTC（1.1 - 0.05 - 1 ）が利用可能残高に追加されます。

USDT契約

資金調達料の控除によりポジションがゼロより大きいか小さいかにかかわらず、ポジションの証拠金が完全に必要証拠金＋決済手数料の100％に完全に補充されるまで、資産増加はポジション証拠金の補填に使用されます。残っている場合は、利用可能残高に加算されます。

クロスマージンモードでのポジション証拠金

クロスマージンモードでは、トレーダーが保有する取引ペア・コインの残高を全て使用して強制決済を行うため、ポジション証拠金の表示が分離マージンとは異なり、保有する残高を使用して含み損をカバーすることになります。クロスマージンモードでのポジション証拠金の配分の詳細は以下のとおりです：

ワンウェイポジションモード

クロスマージン中のポジション証拠金（未実現利益あり）

=必要証拠金 + 決算手数料

クロスマージン中のポジション証拠金（未実現損失あり）

=必要証拠金＋決済手数料-未実現損失

例1：未実現損失のあるポジション

トレーダーはレバレッジ50倍のクロスマージモードで2.753USDTで750MNTのロングポジションを保有します。現在の利用可能残高は55.6388USDT、必要証拠金＝41.2950USDT、決済手数料＝1.5175USDTです。したがって、ポジションを建てた直後のポジション・マージンは41.2950 + 1.5175 ≒ 42.81 USDTとなります。

未実現損益（マーク価格）は-7.5USDTの未実現損失となりました。ポジション証拠金は42.81 - (- 7.5) ≒ 50.31 USDTとなり、利用可能残高は55.6388 - 7.5 = 48.1388 USDTとなります。

上記のシナリオから、7.5 USDTが利用可能な残高から差し引かれ、未実現損失（マーク価格）をカバーするためにポジション証拠金に追加されていることがわかります。

例2：未実現利益のあるポジション

トレーダーはレバレッジ50倍のクロスマージモードで750MNTを2.757USDTでロングエントリーします。現在の利用可能残高は31.3102USDT、ポジション証拠金＝42.93USDTです。

これで、未実現損益（マーク価格）は2.25USDTの未実現利益になっています。ポジション証拠金は42.93USDTのまま、利用可能残高は31.3102USDTのままです。

未実現利益を利用可能残高とすることができないため、ポジション証拠金および利用可能残高に変更はありません。ポジションが決済されると実現損益となります。

フルヘッジポジション

クロスマージン方式でフルヘッジした場合、ロングポジションとショートポジションの数量は同じでなければなりません。フルヘッジのポジションは、一方のポジションの含み益が、同じ取引ペアでの反対方向のポジションの含み損を支えるために使用されるため、強制決済されないことになります。

ポジション証拠金（ロングポジション） = 1.2 * 維持証拠金率 * ポジション価額 + 決済手数料 - 合計未実現損失

ポジション証拠金（ショートポジション） = 1.2 * 維持証拠金率 * ポジション価額 + 決済手数料

まず、トレーダーAは、最低のリスク制限階層のもと、レバレッジ50倍のクロスマージモードで2.762USDTで750MNTのロングエントリーを行います。現在の利用可能残高は121.3345USDT、維持証拠金率＝1％です。

初期マージン＝41.4298USDT、決済手数料＝1.5225USDTしたがって、ポジションを建てた直後のポジション証拠金は、41.4298 + 1.5225 ≒ 42. 95 USDTとなります。

現在は、マーク価格は2.757USDTに下がり、未実現損失（マーク価格）= -3.75USDT

ポジション証拠金＝42.95＋3.75＝46.7USDT

利用可能残高＝121.3345-3.75＝117.5845USDT

ここで、マーク価格がさらに下がり2.756USDTになったので、トレーダーAは4.5USDTの損失（マーク価格）を確定することにし、同じ数量750MNTで2.756USDTのショートエントリーを開始しました。

これで、ロングとショートのポジション証拠金は、次のようになります。

ロングポジション = (1.2 * 1% * 2071.5) + 1.5536 -(-4.5) ≒ 30.88 USDT

ショートポジション＝（1.2 * 1% * 2067）+ 1.5813 ≒ 26.38 USDT

0値動きがどうであれ、ロングポジションによる4.5USDTの損失は確定しているため、ポジション証拠金は変わりません。どちらかのポジションの更なる未実現損失または利益は、もう一方のポジションをサポートするために使用されます。利用可能残高には影響がなく、105.4710USDTのままです。

部分的にヘッジされたポジション

数量が少ない場合のポジション証拠金

= 1.2 * 維持証拠金 % * ポジション価値 + 決済手数料

数量が多い場合のポジション証拠金

= 1.2 * 維持証拠金 % * フルヘッジ割合のポジション価額 + 決済手数料 + 未ヘッジ割合の必要証拠金 + フルヘッジ割合の合計未実現損失 + 未ヘッジポジションの未実現損失

例1：

トレーダーAは2.817USDTで1000MNTのMNTUSDTロングポジションと2.814USDTで1200MNTのMNTUSDTショートポジション、クロスマージモード50xレバレッジを保有しています。

	ロングポジション	ショートポジション
数量	1000 MNT	1200 MNT
参入価格	2.817	2.814
ポジション価値	1000 * 2.817 = 2817	1200 * 2.814 = 3376.8
初期マージン	1000 * 2.817/50 = 56.34	1200 * 2.814/50 = 67.536
決済手数料	2.0704	2.5831
未実現損益（マーク価格）	-8 USDT	6 USDT

合計ヘッジ損益（1000MNT）の合計未実現損益＝-8＋（6/1200*1000）＝-3USDT（損失）

未ヘッジ割合（200MNT）の未実現損益＝6÷1200×200＝1USDT（利益）

ポジション証拠金：

ロングポジション（少数量）

= 1.2 * 維持証拠金 % * ポジション価額 + 決済手数料

= 1.2 * 1 % * 2817 + 2.0704

≈ 35.87 USDT

ショートポジション（より多い数量）

= 1.2 * 維持証拠金 % * フルヘッジ割合のポジション価額 + 決済手数料 + 未ヘッジ割合の必要証拠金 - フルヘッジ割合の正味未実現損失 - 未ヘッジポジションの未実現損失

= 1.2 * 1 % * (3376.8/1200*1000) + 2.5831 + (67.536/1200*200) - (-3) + 0

≈ 50.60 USDT

例2:

トレーダーBは2.817USDTで1000MNTのMNTUSDTロングポジションと2.809USDTで500MNTのMNTUSDTショートポジション、クロスマージモード50xレバレッジを持っています。

	ロングポジション	ショートポジション
数量	1000 MNT	500 MNT
参入価格	2.817	2.809
ポジション価値	1000*2.817 = 2817	500*2.809 = 1404.5
初期マージン	1000*2.817/50 = 56.34	500*2.809/50 = 28.09
決済手数料	2.0704	1.0744
未実現損益（マーク価格）	- 10 USDT （未実現損失）	1 USDT （未実現利益）