Aturan Perdagangan: Proses Likuidasi (Akun Perdagangan Terpadu)

Topik

2024-10-23 07:44:16

Margin Reguler
Margin Portofolio
Aturan Perdagangan Spot
Referensi : Pesanan Likuiditas

Bybit menggunakan tingkat margin awal (tingkat IM) dan tingkat margin pemeliharaan (tingkat MM) untuk menilai risiko Akun Perdagangan Terpadu Anda. Berkaitan dengan hal tersebut, likuidasi akan terjadi ketika tingkat MM mencapai 100%.

Selain itu, proses likuidasi untuk Perdagangan Margin Spot, USDT Perpetual, USDC Perpetual, dan Opsi USDC di Akun Perdagangan Terpadu juga berbeda, sesuai dengan dua mode margin yang tersedia, yaitu margin reguler dan margin portofolio. Sama halnya , parameter yang memengaruhi tingkat IM dan tingkat MM akun dalam dua mode margin tersebut pun berbeda, dan berikut adalah rumus penghitungannya:

Margin Reguler

Utamanya, margin reguler didasarkan pada saldo margin, margin awal, margin pemeliharaan, dan kerugian nilai pesanan aktif (tergantung pada tingkat konversi aset yang berbeda).

**Penghitungan Tingkat Initial Margin (Margin Awal)**

Tingkat IM Akun = Margin Awal / (Saldo Margin − Haircut + Pesanan Loss) × 100%

Margin Awal = Jumlah (Margin Awal atas Aset yang Dipinjam + Margin Awal Pesanan Aktif + Margin Awal Posisi Terbuka)
Margin Awal atas Aset yang Dipinjam = Kewajiban Aset × Tingkat Margin Awal pada Aset yang Dipinjam
Jumlah Pinjaman = ABS [Min ( 0, Ekuitas Aset − Aset Beku )]
Tingkat Margin Awal pada Aset yang Dipinjam

— Ketika fungsi perdagangan Margin Spot dinonaktifkan, secara otomatis (bawaan) nilainya menjadi 10%.

— Ketika fungsi perdagangan Margin Spot diaktifkan, rumus penghitungan nilai ini adalah: Maks (1 / Leverage Maks, (1 + 1 / Leverage Terpilih) / Tingkat Nilai Jaminan − 1 )

Saldo Margin = Saldo Dompet + L&R Belum Terealisasi dari Kontrak Perpetual
Pesanan Loss: Jika harga pesanan beli lebih tinggi dari harga mark atau harga pesanan jual lebih rendah dari harga mark, pesanan loss yang dihasilkan dari eksekusi pesanan perlu dipertimbangkan selama perhitungan tingkat IM atau MM. Misalnya, jika harga mark saat ini adalah $2.000 dan pedagang mengajukan pesanan beli 2 kontrak perpetual BTC, harga pesanan adalah $2.050. Pesanan loss = (2.050 - 2.000) × 2 = $100

**Penghitungan Tingkat Maintenance Margin (Margin Pemeliharaan)**

Tingkat MM Akun = Margin Pemeliharaan/ (Saldo Margin − Haircut + Pesanan Loss) × 100%

Margin Pemeliharaan = Jumlah (Margin Pemeliharaan pada Aset yang Dipinjam + Margin Pemeliharaan untuk Posisi Terbuka)
Margin Pemeliharaan pada Aset yang Dipinjam = Jumlah Pinjaman × Tingkat Margin Pemeliharaan pada Aset yang Dipinjam
Tingkat Margin Pemeliharaan pada Aset yang Dipinjam

— Ketika fungsi perdagangan Margin Spot dinonaktifkan, secara otomatis (bawaan) nilainya menjadi 4%.

— Ketika fungsi perdagangan Margin Spot diaktifkan, rumus penghitungan nilai ini adalah: 1,04 / Rasio Nilai Jaminan − 1

Saldo Margin = Saldo Tunai + L&R Belum Terealisasi dari Kontrak Perpetual

Margin Pemeliharaan pada Aset yang Dipinjam dapat muncul dalam skenario berikut:

1. Pinjaman dihasilkan selama perdagangan Margin Spot Anda.

2. Ekuitas negatif yang timbul dari biaya transaksi dan/atau biaya pendanaan yang dibayarkan dalam transaksi Derivatif.

3. Ekuitas negatif dihasilkan dengan menutup posisi yang mencatat kerugian.

4. Laba dan rugi belum terealisasi yang dihasilkan oleh posisi Derivatif.

5. Penurunan nilai posisi Opsi USDC.

Catatan: Potensi kewajiban tidak lagi menempati margin di akun perdagangan terpadu Anda, termasuk margin awal dan margin pemeliharaan yang ditempati oleh posisi dan pesanan aktif Derivatif.

Singkatnya, penghitungan tingkat IM dan tingkat MM Akun Perdagangan Terpadu didasarkan pada margin awal dan margin pemeliharaan akun. Namun perlu digaris bawahi pula bahwa margin pemeliharaan yang dimaksud di sini adalah jumlah minimum margin yang diperlukan untuk mempertahankan akun dalam keadaan aman.

Proses Likuidasi

Berikut adalah proses likuidasi Akun Perdagangan Terpadu dalam margin reguler:

Tingkat (Level) Margin

Derivatif

Spot

Tingkat IM Akun

≥ (Leverage Terpilih − 1 )/ Leverage Terpilih

Perdagangan margin tidak mengizinkan peminjaman apa pun.

= 100%

Pesanan baru yang akan mempergunakan margin tidak dapat dibuat

Pesanan margin baru tidak dapat dibuat

Pembuatan pesanan untuk membeli aset dengan tingkat konversi yang lebih rendah menggunakan aset yang memiliki tingkat konversi tinggi tidak diizinkan.

> 100%

Derivatif: Semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi akan dibatalkan.

Jika tingkat IM masih sama dengan atau lebih dari 100%, langkah-langkah berikut akan dilakukan:

Margin Spot: Membatalkan semua pesanan Margin Spot, dan pesanan yang dimaksudkan untuk membeli aset dengan tingkat konversi yang lebih rendah menggunakan aset yang memiliki tingkat konversi tinggi.

Tingkat MM Akun

≥ 85%

Menjual aset margin untuk menyelesaikan semua kewajiban, dan di saat yang sama juga membatalkan semua pesanan Margin Spot yang akan mempergunakan margin.

(Silakan merujuk ke tabel yang ada di bagian Referensi untuk melihat urutan likuiditas Aset Margin)

= 100%

a) Pertama-tama, sistem akan mengurangi batas risiko semua posisi Perpetual di Akun Perdagangan Terpadu ke tingkat yang sesuai dengan nilai posisi. Kemudian, jika tingkat MM turun di bawah 100%, akun akan kembali ke keadaan aman, dan proses likuidasi berakhir.

b) Jika tingkat MM masih sama dengan atau lebih dari 100%, posisi Anda akan ditutup sesuai dengan prosedur berikut untuk mengurangi tingkat batas risiko dan nilai posisi keseluruhan:

Sistem menghitung jumlah margin yang perlu dilepaskan untuk mengurangi tingkat MM menjadi 90% atau lebih rendah. Kemudian, sesuai dengan urutan likuiditas pasangan perdagangan, tentukan posisi pasangan perdagangan mana yang perlu mengurangi tingkat batas risikonya, dan pada tingkat mana jumlah margin yang diperlukan dapat dilepaskan. Setelah itu, jika tingkat MM turun di bawah 100%, akun akan kembali ke keadaan aman, dan proses likuidasi berakhir.

(Silakan merujuk ke tabel yang ada di bagian Referensi untuk melihat urutan likuiditas pasangan perdagangan)

Setelah mengurangi ke batas risiko tingkat pertama, jika tingkat MM akun turun di bawah 100%, akun akan dikembalikan ke tingkat yang aman. Namun, jika tingkat MM masih sama dengan atau lebih dari 100%, semua posisi USDT dan USDC Perpetual Anda akan diambil alih oleh sistem.

c) Likuidasi parsial Opsi USDC

= 90%

Proses likuidasi berakhir.

≥ 160%

Sistem likuidasi akan mengambil alih posisi Opsi USDC di akun.

Margin Portofolio

Utamanya, margin portofolio didasarkan pada ekuitas, margin awal, margin pemeliharaan, dan kerugian nilai pesanan aktif (tergantung pada tingkat konversi aset yang berbeda).

**Penghitungan Tingkat Initial Margin (Margin Awal)**

Tingkat IM Akun = IM Akun /(Ekuitas Akun− Haircut + Pesanan Loss) × 100%

IM Akun = IM Derivatif USDC (dalam USD) + IM Derivatif USDT (dalam USD) + IM Spot USDC (dalam USD) + IM Spot USDT (dalam USD)

Ekuitas = Saldo Margin + Nilai Opsi USDC
Pesanan Loss: Jika harga pesanan beli lebih tinggi dari harga mark atau harga pesanan sell lebih rendah dari harga mark, pesanan loss yang dihasilkan dari eksekusi pesanan perlu dipertimbangkan selama perhitungan IM rate atau MM rate. Misalnya, jika harga mark saat ini adalah $2.000 dan pedagang mengajukan pesanan beli 2 kontrak perpetual BTC, harga pesanan adalah $2.050. Pesanan Loss = (2.050 - 2.000) × 2 = $100

**Penghitungan Tingkat Maintenance Margin (Margin Pemeliharaan)**

MMR Akun = MM Akun / (Ekuitas Akun − Haircut + Pesanan Loss) × 100%

MM Akun = MM Derivatif USDC (dalam USD) + MM Derivatif USDT (dalam USD) + MM Spot USDC (dalam USD) + MM Spot USDT (dalam USD)
Ekuitas = Saldo Margin + Nilai Opsi USDC

Proses Likuidasi

Berikut adalah proses likuidasi Akun Perdagangan Terpadu dalam margin portofolio:

	Tingkat (Level) Margin	Derivatif	Spot
Tingkat IM Akun	≥ (Leverage Terpilih − 1) / Leverage Terpilih	Perdagangan margin tidak mengizinkan peminjaman apa pun.
	= 100%	Posisi baru yang akan meningkatkan margin tidak dapat dibuat	-
	> 100%	Derivatif: Semua pesanan akan dibatalkan Jika tingkat IM masih sama dengan atau lebih dari 100%, langkah-langkah berikut akan dilakukan: Margin Spot: Membatalkan semua pesanan Margin Spot, dan pesanan yang dimaksudkan untuk membeli aset dengan tingkat konversi yang lebih rendah menggunakan aset yang memiliki tingkat konversi tinggi.
Tingkat MM Akun	≥ 85%	Menjual aset untuk menyelesaikan semua kewajiban, dan di saat yang sama juga membatalkan semua pesanan Margin Spot yang menghabiskan biaya. (Silakan merujuk ke tabel yang ada di bagian Referensi untuk melihat urutan likuiditas Aset Margin)
	= 100%	a) Pertama-tama, sistem akan mengurangi batas risiko posisi USDT Perpetual di Akun Perdagangan Terpadu ke ke tingkat yang sesuai dengan nilai posisi. Kemudian, jika tingkat MM turun di bawah 100%, akun akan kembali ke keadaan aman, dan proses likuidasi berakhir. b) Jika tingkat MM masih sama dengan atau lebih dari 100%, posisi Anda akan ditutup sesuai dengan prosedur berikut untuk mengurangi tingkat batas risiko dan nilai posisi keseluruhan: Sistem menghitung jumlah margin yang perlu dilepaskan untuk mengurangi tingkat MM menjadi 90% atau lebih rendah. Kemudian, sesuai dengan urutan likuiditas pasangan perdagangan, tentukan posisi pasangan perdagangan mana yang perlu mengurangi tingkat batas risikonya, dan pada tingkat mana jumlah margin yang diperlukan dapat dilepaskan. (Silakan merujuk ke tabel yang ada di bagian Referensi untuk melihat urutan likuiditas pasangan perdagangan) Setelah mengurangi batas risiko tingkat pertama, jika tingkat MM akun turun di bawah 100%, akun akan dikembalikan ke tingkat yang aman. Namun, jika tingkat MM masih sama dengan atau lebih dari 100%, semua posisi USDT Perpetual Anda akan diambil alih oleh sistem. c) Likuidasi parsial USDC Perpetual dan Opsi USDC
	= 90%	Proses likuidasi berakhir.
	≥ 160%	Sistem likuidasi akan mengambil alih posisi USDC Perpetual dan Opsi USDC di akun.

Catatan: Mode portofolio tidak berlaku untuk kontrak USDT Perpetual.

Aturan Perdagangan Spot

Di Akun Perdagangan Terpadu, ada dua skenario yang perlu diperhatikan terkait perdagangan Margin Spot:

1. Fungsi perdagangan Margin Spot tidak diaktifkan:

Ketika tingkat IM melampaui 100%, pembuatan pesanan untuk membeli aset dengan tingkat konversi yang lebih rendah menggunakan aset yang memiliki tingkat konversi tinggi tidak diizinkan.
Ketika ada posisi Derivatif, pesanan Spot akan menghitung jumlah yang tersedia untuk aktivitas perdagangan secara komprehensif, berdasarkan saldo tersedia dan saldo aset jaminan.

2. Fungsi perdagangan Margin Spot diaktifkan:

Ketika tingkat IM mencapai (Leverage Terpilih − 1)/ Leverage Terpilih, pesanan margin Spot tidak dapat dibuat.
Ketika tingkat MM mencapai 85%, aset margin akan dijual untuk menyelesaikan semua kewajiban.
Ketika tingkat IM melampaui 100%, pembuatan pesanan untuk membeli aset dengan tingkat konversi yang lebih rendah menggunakan aset yang memiliki tingkat konversi tinggi tidak diizinkan.
Ketika margin yang tersedia di Akun Perdagangan Terpadu Anda lebih dari nol, pengguna dapat secara otomatis meminjam dan menjual dalam jumlah yang lebih banyak saat membuat pesanan.

Referensi

Berikut adalah urutan likuiditas pasangan perdagangan atau aset margin:

Derivatif

Urutan	Pasangan Perdagangan
1–20	BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, APEUSDT, GMTUSDT, XRPUSDT, LUNAUSDT, NEARUSDT, AVAXUSDT, ADAUSDT, SANDUSDT, LTCUSDT, GALAUSDT, BNBUSDT, MATICUSDT, KNCUSDT, LINKUSDT, TRXUSDT, DOTUSDT, AXSUSDT
21–40	DOGEUSDT, ZILUSDT, BCHUSDT, ATOMUSDT, SHIB1000USDT, EOSUSDT, FTMUSDT, ETCUSDT, AAVEUSDT, WAVESUSDT, RUNEUSDT, MANAUSDT, UNIUSDT, OGNUSDT, ZRXUSDT, XTZUSDT, XMRUSDT, ALGOUSDT, ENSUSDT, CRVUSDT
41–60	FILUSDT, MTLUSDT, BITUSDT, BTCPERP, THETAUSDT, SUSHIUSDT, CHZUSDT, GALUSDT, ICPUSDT, XLMUSDT, CROUSDT, KAVAUSDT, IOSTUSDT, ZECUSDT, LRCUSDT, VETUSDT, SNXUSDT, ENJUSDT, OMGUSDT, BSWUSDT
61–80	ALICEUSDT, EGLDUSDT, COMPUSDT, 1INCHUSDT, ONEUSDT, KSMUSDT, SLPUSDT, DYDXUSDT, MKRUSDT, LOOKSUSDT, DASHUSDT, OCEANUSDT, ASTRUSDT, BNXUSDT, BATUSDT, GLMRUSDT, AUDIOUSDT, HBARUSDT
81–100	SKLUSDT, ICXUSDT, ROSEUSDT, GRTUSDT, CELOUSDT, ARUSDT, ALPHAUSDT, STORJUSDT, SXPUSDT, FXSUSDT, XEMUSDT, RENUSDT, YFIUSDT, CHRUSDT, BALUSDT, QTUMUSDT, FITFIUSDT, HOTUSDT, ARPAUSDT, JSTUSDT
101–120	DARUSDT, NEOUSDT, LINAUSDT, COTIUSDT, API3USDT, 1000XECUSDT, ANKRUSDT, CTSIUSDT, BANDUSDT, IOTAUSDT, CELRUSDT, BAKEUSDT, C98USDT, IOTXUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT, MINAUSDT, HNTUSDT, MASKUSDT, PEOPLEUSDT
121–140	ZENUSDT, TOMOUSDT, KDAUSDT, ANCUSDT, FLOWUSDT, YGGUSDT, IMXUSDT, CVCUSDT, WOOUSDT, 10000NFTUSDT, CTKUSDT, KLAYUSDT, STMXUSDT, FLMUSDT, DGBUSDT, SFPUSDT, TLMUSDT, USTUSDT, PAXGUSDT
141–160	CVXUSDT, ILVUSDT, JASMYUSDT, SUNUSDT, RVNUSDT, STXUSDT, BSVUSDT, SCRTUSDT, SPELLUSDT, RSS3USDT, AGLDUSDT, RSRUSDT, ACHUSDT, DUSKUSDT, GTCUSDT, LPTUSDT, GSTUSDT, REQUSDT, ANTUSDT, CREAMUSDT
161–170	RNDRUSDT, DODOUSDT, 1000BTTUSDT, SCUSDT, BOBAUSDT, CKBUSDT, LITUSDT, XCNUSDT, BICOUSDT, CTCUSDT

Aset Margin

Urutan	Aset Margin
1–20	USDT, USDC, DAI, BUSD, BTC, ETH, XRP, ADA, EOS, SOL, BNB, MATIC, ATOM, AVAX, CHZ, SAND, NEAR, LTC, DOT, MANA
21–40	LINK, DOGE, TRX, UNI, XLM, SUSHI, BIT, SHIB, FTM, BCH, ALGO, AAVE, ENS, WAVES, ICP, YFI, ZIL, FIL, DYDX, CRV
41–60	XTZ, GALA, GRT, COMP, BAT, ZRX, FLOW, AXS, RUNE, IMX, SRM, MX, MV, USDD, STETH, ETC, APE, GMT, PAXG, THETA
61–80	HNT, HBAR, EGLD, LRC, OMG, GAL, RVN, SNX, ROSE, QNT, ENJ, 1INCH, AR, ONE, XEC, CAKE, CELO, KSM, ANKR, KLAY
81–100	QTUM, WOO, C98, HOT, MINA, ICX, KDA, SUN, NEXO, RNDR, STX, WAXP, TRIBE, DASH, ZEC, MASK, FTT, JASMY, SLP, AGLD
101–120	BICO, APT, WBTC, CUSD, LUNC, ETHW, OP, XDC, LUNA, PERP, LDO, MKR, ETH3L, BTC3L, BTC3S, ETH3S, INJ, SOL3S, FITFI, LOOKS
121–140	SPELL, REN, LTC2L, SOL3L, BOBA, LTC2S, APEX, KOK, ZEN, CEL, DGB, WEMIX, PSG, SWEAT, MBS, XEM, STG, GMX, DLC, SOLO
141–160	UMA, FLOKI, ACH, FIDA, GODS, BNT, RSS3, OKG, GENE, MPLX, ADA2S, SC, AVAX2L, REAL, ADA2L, AVA, CTC, CITY, AVAX2S, BAR
161–180	PSP, DOGE2S, ATOM2S, BEL, APE2L, APE2S, ETC2L, ETC2S, ATOM2L, DOGE2L, ZBC, BTT, XRP3L, XRP3S, SAND2L, ACA, SD, SAND2S, DOT3S, AGLA
181–200	DFI, NFT, DCR, GLMR, SEOR, ACM, DOT3L, INSUR, LINK2L, KON, GMT2S, MATIC2L, LINK2S, EOS2L, MATIC2S, CMP, USTC, STAT, SOS, GMT2L
201–220	SCRT, PTU, JUV, ESNC, EOS2S, SFUND, SHILL, DEFY, FTM2L, RACA, JST, FTM2S, BTG, PLY, DOME, WLKN, QMALL, KASTA, PUMLX, KRL
221–240	AZY, SIDUS, DFL, INTER, ROND, GM, CAPS, MMC, GST, VINU, TRVL, MNZ, MIBR, MOVEZ, T, POKT, SYNR, FORT, DICE, KMON
241–260	FCD, CO, 1SOL, XWG, GCAKE, FAME, IZI, SLG, CWAR, POSI, STRM, AFC, GSTS, VPAD, MIX, THN, MOVR, OKSE, FIU, XYM
261–280	TAP, ELT, SAITAMA, OBX, ERTHA, RAIN, GGM, GALFT, CBX, ZAM, XETA, GAS, CULT, IME, COT, CHRP, LGX, TEL, DRIV, XAVA
281–300	WWY, NXD, MELOS, KUNCI, DEVT, PLT, HERO, SIS, LFW, SON, CRAFT, PSTAKE, LING, NU, METIS, RUN, LIDO, AMP, KMA, LMR
301–309	FMT2S, FMT2L, BABYDOGE, MCRT, MTK, HFT, ECOX, KCAL

Apakah ini membantumu?

Tidak