Likuidasi merupakan kejadian ketika tingkat margin mencapai Margin Pemeliharaan, posisi harus ditutup dan Anda kehilangan semua Margin Posisi Anda. Ini dipicu ketika Mark Price menyentuh Harga Likuidasi.
 

Harga Likuidasi (Margin Isolasi, trader diperbolehkan menambahkan margin ekstra ke posisi)

Tingkat Margin Awal = 1 / Leverage

Maintenance Margin Rate (MMR) / Tingkat Margin Pemeliharaan didasarkan pada Tingkatan Margin.

Untuk Beli / Long:

Harga Likuidasi = Harga Masuk * (1 - Tingkat Margin Awal + Tingkat Margin Pemeliharaan) - Tambahan Margin / Ukuran Kontrak

Contoh:

Trader menempatkan long entry 1 BTC pada 10.000 USDT dengan leverage 50x. Dengan asumsi tidak ada tambahan margin.

Harga Likuidasi = 10.000 USDT * (1 - 2% + 0,5%) = 9.850 USDT

Untuk Jual / Short:

Harga Likuidasi = Harga Masuk * (1 + Tingkat Margin Awal - Tingkat Margin Pemeliharaan) + Tambahan Margin / Ukuran Kontrak

Contoh:

Trader menempatkan entri singkat 1 BTC pada 8.000USDT dengan leverage 40x. Dengan asumsi tidak ada tambahan margin.

Harga Likuidasi = 8.000 USDT * (1 + 2.5% - 0.5%) = 8160 USDT

 

Harga Likuidasi (Jenis margin: Margin Cross)

Dibandingkan dengan Margin Isolasi, Harga Likuidasi dalam mode Margin Cross mungkin terus berubah karena saldo yang tersedia akan dipengaruhi oleh pasangan perdagangan lainnya. Dalam mode margin cross, margin awal yang digunakan untuk setiap posisi diisolasi dari saldo akun tetapi sisa saldo dibagi. Saldo yang tersedia akan dipengaruhi oleh P&L yang belum direalisasi yang terjadi pada semua posisi yang ada. Likuidasi hanya terjadi jika saldo yang tersedia = 0 dan masing-masing posisi tidak memiliki margin pemeliharaan yang cukup.

Contoh 1 (Hanya satu posisi yang tidak dilindungi):

Di bawah Cross Margin, dengan asumsi trader A memegang posisi 2BTC Long pada 10.000 USDT. Saldo yang tersedia saat ini adalah 2.000 USDT, harga mark saat ini = 10.500USDT, keuntungan yang belum direalisasi (Harga Mark) adalah 1.000 USDT.

Margin Awal = 2 * 10.000 * 1% = 200USDT
Margin Pemeliharaan = 2 * 10.000 * 0,5% = 100USDT
Saldo Tersedia = 2.000USDT
Total Kerugian Berkelanjutan = Saldo Tersedia + Margin Awal - Margin Pemeliharaan
= 2.000 + 200 -100 USDT
= 2.100 USDT

Dengan 2.100USDT, posisi dapat mempertahankan penurunan harga 1.050 USDT (2.100 / 2). Oleh karena itu, harga likuidasi dari posisi ini akan menjadi 9.450 USDT (10.500-1050).

Dengan menggunakan logika di atas, kita dapat memperoleh harga likuidasi (Long) seperti di bawah ini.

Harga Mark Saat Ini (MP) - Harga Likuidasi (LP) = [Saldo Tersedia (AB) + Margin Awal (IM) - Margin Pemeliharaan (MM)] / Ukuran Posisi Eksposur (EPS)

LP (Long) = MP - (AB+IM-MM)/EPS

LP (Short) = MP+(AB+IM-MM)/EPS

 

Contoh 2 (Satu posisi lindung nilai / hedge):

Di bawah Margin Cross, dengan asumsi trader B memegang posisi 2BTC Long dengan harga masuk 10.000 USDT. Saldo yang tersedia saat ini adalah 3,000 USDT, Mark Price saat ini adalah 9,500 USDT, kerugian yang belum direalisasi untuk posisi Long (Mark Price) adalah 1,000 USDT. Pada saat yang sama, dia memegang posisi Short 1BTC dengan harga masuk di 9,500 USDT.

Untuk posisi short, tidak akan pernah dilikuidasi karena Ukuran Kontrak untuk posisi long > Ukuran Kontrak untuk posisi short , setiap kali harga naik, keuntungan yang belum direalisasi untuk posisi buy selalu lebih besar daripada kerugian yang belum direalisasi dari posisi short.

Untuk posisi long, kita hanya perlu mempertimbangkan eksposur bersih dari posisi abs (Long - Short) = abs (2BTC - 1BTC) = 1BTC saat menghitung harga likuidasi.

IM = 1 * 10.000 * 1% = 100USDT
MM = 1 * 10.000 * 0,5% = 50USDT
AB = 3.000 USDT

LP (Long) = 9,500 - (3,000 + 100-50) / 1 = 6,450 USDT