Margin Pemeliharaan sangat penting untuk mempertahankan posisi dalam perdagangan. Artikel ini akan membahas proses penghitungan secara khusus untuk kontrak USDC Perpetual & Futures. Harap diperhatikan bahwa kontrak USDC Perpetual & Futures hanya tersedia pada Akun Perdagangan Terpadu.

 

 

 

Apa Itu Margin Pemeliharaan?

Margin Pemeliharaan adalah jumlah minimum margin yang harus dipertahankan trader di posisi atau akun mereka untuk terus memegang posisi. Ketika kerugian belum terealisasi menyebabkan margin posisi di posisi atau akun turun di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan, likuidasi akan dipicu.

 

Karena trader memiliki nilai kontrak yang lebih besar (nilai posisi + nilai pesanan), margin pemeliharaan yang diperlukan juga akan meningkat sebesar persentase tetap karena nilai kontrak naik ke tingkat tertentu.  Setiap pasangan perdagangan memiliki tingkat dasar margin pemeliharaan, yang disesuaikan sesuai dengan perubahan tingkat batas risiko.

 

Misalnya, ketika Anda membuka posisi BTC-PERP dengan nilai posisi 100.000 USDC atau lebih rendah, tingkat margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan untuk posisi tersebut adalah 0,4% dari nilai posisi. Jika nilai posisi meningkat menjadi 1.000.000 USDC, MMR yang diperlukan juga akan meningkat menjadi 0,5% dari nilai posisi.

 

 

Untuk mendapatkan informasi selengkapnya mengenai batas risiko, silakan lihat panduan kami di sini.

 

 

 

 

 

 

 

 

Perhitungan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR)

Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) untuk setiap posisi ditentukan menggunakan penghitungan berbasis tingkatan sesuai dengan tingkat margin nilai posisi. Kelebihan apa pun di luar tingkatan tertentu bergantung pada penghitungan berdasarkan MMR tingkat baru.

 

Ilustrasi

Tabel di bawah ini menunjukkan parameter margin kontrak XYZ-PERP.

 

 

Dengan asumsi trader memasuki posisi long berupa 100 kontrak dengan leverage 10x sebesar 35 USDC, nilai posisi kontrak adalah 3.500 USDC.

 

Nilai Posisi = Kuantitas kontrak x Harga Entri Rata-Rata

  = 100 x 35 = 3.500 USDC

 

Margin       Awal = Nilai Posisi / Leverage

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDC

 

Margin Pemeliharaan = Nilai Posisi x MMR

           = (1.000 x 2%) + (1.000 x 2,5%) + (1.000 x 3%) + (500 x 3,5%)

 = 92,5 USDC

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian belum terealisasi maksimum (dihitung menggunakan Harga Penanda) sebesar 257,5 USDC (350 USDC - 92,5 USDC) sebelum likuidasi terjadi.

 

 

Catatan:

— Harga entri rata-rata untuk kontrak USDC adalah harga entri rata-rata tertimbang dari posisi Anda selama siklus penyelesaian saat ini, yang akan dipengaruhi oleh peningkatan ukuran posisi. Pada akhir setiap siklus penyelesaian, harga penanda menjadi harga entri rata-rata baru. Untuk mendapatkan informasi selengkapnya, silakan lihat Mekanisme Penyelesaian Sesi 8-Hour.

 

 

 

Formula

Sekarang setelah Anda memahami bagaimana margin pemeliharaan dihitung, seperti yang terlihat pada ilustrasi di atas, perhitungannya bisa cukup membosankan ketika berurusan dengan nilai posisi yang besar. Oleh karena itu, demi kemudahan, kita dapat menggunakan rumus berikut untuk menghitung margin pemeliharaan posisi.

 

 

Nilai Posisi = Ukuran Kontrak x Harga Entri Rata-Rata

Margin Pemeliharaan (MM) = (Nilai Posisi x MMR) - Pengurangan Margin Pemeliharaan

 

sedangkan,

Pengurangan MM di Tingkat n = Batas Risiko di Tingkat n-1 x (Perbedaan antara MMR di Tingkat n dan Tingkat n-1) + Pengurangan MM di Tingkat n-1

 

MMR yang diperlukan untuk setiap tingkatan batas risiko dan jumlah Pengurangan Margin Pemeliharaan dapat dengan mudah ditemukan di halaman Parameter Margin.

 

 

 

Contoh

Tabel di bawah ini menunjukkan Parameter Margin untuk BTC-PERP.

 

 

*Tabel di atas hanyalah ilustrasi dan tidak mewakili parameter margin aktual. Harap selalu melihat halaman ini untuk parameter margin terbaru.

 

 

Contoh 1

Trader A menggunakan leverage 10x dan membuka posisi short sebesar 100 ETH dengan harga USDC 4.000.

 

Nilai Posisi = 100 x 4.000 = 400.000 USDC (Tingkat 4)

Margin Awal = 400.000 / 10 = 40.000 USDC  

Margin Pemeliharaan = 400.000 x 3,5% - 3.000 = 11.000 USDC

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 29.000 USDC  (40.000 USDC  - 11.000 USDC ) sebelum likuidasi dipicu.

 

Dengan asumsi siklus penyelesaian pada 8AM.00 WIB, harga Penanda adalah sebesar USDC 4.200. Harga entri rata-rata untuk posisi tersebut diperbarui menjadi USDC 4.200.

 

Margin pemeliharaan baru yang diperlukan sekarang akan dihitung ulang sesuai dengan harga entri rata-rata saat ini.

 

Margin Pemeliharaan Baru = 4.200 x 100 x 3,5% - 3.000 = 11.700 USDC

 

 

 

Contoh 2

Trader B menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long ETH-PERP sebesar 50 ETH pada USDC 4.000, sekaligus memiliki pesanan batas pembelian sebesar 50 ETH pada USDC 3.000.

 

Nilai Posisi = 50 ETH x 4.000 = 200.000 USDC (Tingkat 2)

Margin Pemeliharaan Posisi = 200.000 x 2,5% - 500 = 4.500 USDC

Margin Pemeliharaan Pesanan = 50 ETH x 3.000 x 3,5% = 5.250 USDC

Margin Pemeliharaan Total yang Diperlukan = 4.500 + 5.250 = 9.750 USDC

 

Akibatnya, kita dapat melihat bahwa ketika pesanan tidak terpenuhi, margin pemeliharaan pesanan dihitung berdasarkan MMR yang sesuai dari tingkatan yang ditentukan oleh (nilai posisi + nilai pesanan) alih-alih perhitungan berbasis bertingkat. MMR yang diperlukan untuk tingkat nilai posisi 200.000 USDC + nilai pesanan 150.000 USDC adalah 3,5%.

 

Dengan asumsi pesanan pembelian telah terpenuhi. Total margin pemeliharaan yang diperlukan kini menjadi:

 

Harga Entri Rata-Rata = [(50 x 4.000) + (50 x 3.000)] / 100 = 3.500 USDC

Nilai Posisi = 100 ETH x 3.500 = 350.000 USDC (Tingkat 4)

Margin Awal = 350.000 / 10 = 35.000 USDC

Margin Pemeliharaan = 350.000 x 3,5% - 3.000 = 9.250 USDC

 

Setelah pesanan terpenuhi, margin pemeliharaan keseluruhan yang diperlukan berkurang menjadi 9.250 USDC. Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 25.750 USDC (35.000 USDC - 9.250 USDC) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

 

 

 

 

 

 

Tampilan Margin Pemeliharaan pada Tab Posisi

Margin pemeliharaan (MM) yang diperlukan oleh posisi dapat ditemukan di tab posisi.

 

 

Anda mungkin melihat bahwa MM yang ditampilkan pada tab posisi akan menjadir tinggi karena menyertakan perkiraan biaya untuk menutup posisi.

 

Perkiraan biaya untuk menutup posisi long dan short dihitung sedikit berbeda sebagai berikut:

 

Perkiraan Biaya Penutupan (Posisi Panjang) = Nilai Posisi × (1 − 1 / Leverage ) × Nilai Biaya Taker

 

Perkiraan Biaya Penutupan (Posisi Pendek) = Nilai Posisi × (1 + 1 / Leverage) × Nilai Biaya Taker

 

 

Contoh

Merevisi Contoh 1, Trader A memegang posisi short kontrak 100 ETH dengan harga USDC 4.000 dengan leverage 10x.

 

Margin Pemeliharaan (MM) = 11.000 USDC

Perkiraan Biaya untuk Menutup Posisi = 100 × 4.000 × (1 + 1/10) × 0,055% = 242 USDC

 

Dalam hal ini, total margin pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi adalah 11.242 USDC (11.000 USDC + 242 USDC).

 

 

Dengan asumsi siklus penyelesaian pada 8AM.00 WIB, harga Penanda adalah sebesar USDC 4.200. Harga entri rata-rata untuk posisi tersebut akan diperbarui menjadi USDC 4.200.

 

Margin Pemeliharaan Baru diperlukan = 11.700 USDC

Perkiraan Biaya Baru untuk Menutup = 100 × 4.200 × (1 + 1/10) × 0,055% = 254,1

 

Margin Pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi akan diperbarui menjadi 11.954,1 USDC (11.700 USDC+ 254,1 USDC).

 

 

 

 

 

 

 

 

Kesimpulan

Memahami proses perhitungan margin pemeliharaan posisi dan pesanan sangat penting bagi trader untuk mengelola risiko mereka secara efektif di Bybit. Dengan memahami bagaimana margin ini dihitung, trader dapat membuat keputusan yang tepat untuk mengurangi risiko likuidasi dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka.