2024-10-25 11:37:41Para los traders, es importante saber cómo calcular las pérdidas y ganancias antes de colocar una orden. A continuación, una guía que le ayudará a entender mejor la relación entre las diferentes variables y los cálculos de pérdidas y ganancias.
Precio promedio de entrada de la posición
Cuando los traders colocan nuevas órdenes para el contrato de Opciones existente, el precio de entrada cambiará correspondientemente.
Fórmula
Precio medio de la posición = [(Cantidad de la última posición × Precio medio de la última posición) + (Cantidad por trading × Precio por trading)/(Cantidad de la última posición + Cantidad por trading)].
Ejemplo
Ana tiene un 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, con un precio de entrada de $3,500. Cree que el precio del BTC seguirá subiendo en un futuro próximo. Ana decide aumentar sus opciones de compra, y abre una nueva opción de compra de 0.1 BTC al precio de entrada de $4,000.
Precio promedio de entrada = [(0.1 × 3,500) + (0.1 × 4,000)/(0.1 + 0.1)] = $3,750
PyG no realizadas
Las pérdidas y ganancias no realizadas (UPL) son las ganancias o pérdidas actuales de las posiciones abiertas. En función de la dirección de su posición - larga o corta - la fórmula utilizada para calcular las pérdidas y ganancias no realizadas será diferente.
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Opción Comprar |
Opción Venta | |
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Descripción |
Los traders que creen que el precio del activo subyacente subirá en el futuro, pueden optar por comprar opciones de compra o vender opciones de venta. |
Los traders que creen que el precio del activo subyacente bajará en el futuro pueden optar por comprar opciones de venta o de compra. |
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Fórmula |
UPL = (Precio de marca - precio promedio de entrada) × cantidad de la posición |
UPL = (Precio promedio de entrada - Precio de marca) × Cantidad de la posición |
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Ejemplo |
Ann compra un 0,1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, con un precio de entrada de 3.500 $. El precio del BTC sube, y cuando el precio de Marca alcanza los 4.500 $, las pérdidas y ganancias no realizadas de la opción que ella tiene son(4.500 - 3.500) × 0,1] = 100 USDC. |
Bob vende un BTC-31DEC21-50000-C de 0,3 BTC con un precio promedio de entrada de 2.600 $. El precio del BTC sube, y cuando el precio de marca alcanza los 2.800 $, las pérdidas y ganancias no realizadas de la opción que posee son [(2.600 - 2.800) × 0,3] = -60 USDC. |
Nota: Todos los contratos de opciones se liquidan en USDC.
ROI
El ROI muestra el porcentaje de retorno de la inversión para cada posición.
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Opción Comprar |
Opción Venta | |
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Fórmula (Modo de margen cruzado) |
（Precio de Marca - Precio promedio de entrada）/ Precio promedio de entrada. |
（Precio promedio de entrada - Precio de marca）/ Precio promedio de entrada. |
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Ejemplos en modo margen cruzado |
Sally compra un 0,1 BTC BTC-23NOV23-36000-C, con un precio de entrada de 4.700 $. El precio del BTC sube, y cuando el precio de marca alcanza los 4.900 $, las pérdidas y ganancias no realizadas de la opción que posee son [(4.900 - 4.700) × 0,1] = 20 USDC. ROI = 20 / 4700 = 0,43%. |
Bob vende un BTC-23NOV23-36000-P de 0,1 BTC, con un precio de entrada de 4.700 $. El precio del BTC sube, y cuando el precio Mark alcanza los 4.900 $, las pérdidas y ganancias no realizadas de la opción que posee son [(4.700 - 4.900) × 0,1] = -20 USDC. ROI = -20 / 4700 = -0,43%. |
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Fórmula (Modo de margen de cartera) |
El cálculo del ROI de las opciones dentro del margen de la cartera tiene en cuenta el activo subyacente en su conjunto. ROI = Ganancias y pérdidas no realizadas de derivados sobre activos subyacentes/margen inicial de activos subyacentes. | |
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Entrega ROI |
(Flujo de caja de entrega - Precio promedio de entrada * Cantidad - Comisión de apertura - Comisión de entrega) / (Precio promedio de entrada * Cantidad) |
(Flujo de caja de entrega + Precio promedio de entrada * Cantidad - Tasa de apertura - Tasa de entrega) / (Precio promedio de entrada * Cantidad) |
PyG cerradas
Las pérdidas y ganancias cerradas son las que se producen cuando el trader cierra la posición.
Fórmula
P&G cerrado para compra de Call/ Put = (Precio de trading - Precio medio de la posición) × Cantidad de trading - Tarifas de trading (posición abierta y cerrada)
P&G cerrado de venta de call/ put = (precio medio de la posición - precio de trading) × cantidad de trading - tarifas de trading (posición abierta y cerrada)
Ejemplo
Venta Call: El precio del índice BTC es de $44,900. Bob vende un BTC-31DEC21-50000-C de 0.3 BTC, con un precio medio de entrada de $2,600. Cuando el precio de BTC baja a $44,000, cierra la posición anticipadamente a un precio de marca de $2,400.
La PyG cerrada de la opción es de 52 USDC, según el siguiente cálculo
[(2,600 - 2,400) × 0.3] - 44,900 × 0.3 × 0.03% - 44,000 × 0.3 × 0.03%.
Ejecución de PyG
Se genera cuando la Opción vence.
Fórmula
RPL ejecutada para la opción de compra = Máximo (Precio de ejecución - Precio Strike, 0) × Cantidad de la posición + Prima (recibir o pagar) - Tarifa de ejecución - Tarifa de trading (posición abierta)
RPL ejecutada para la opción de venta = Máximo (Precio Strike - Precio de ejecución, 0) × Cantidad de la posición + Prima (recibida o pagada) - Tarifa de ejecución - Tarifa de trading (posición abierta)
Ejemplo
Comprar Call:
El precio del índice BTC es de $44,900. Ana compra un contrato de 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, con un precio de entrada de $3,500. Cuando el contrato vence, el precio de ejecución del BTC es de $52,000. Se hace trading a un precio de Strike de $48,000. La PyG de ejecución de la opción es de 47.873 USDC, según el siguiente cálculo:
Máximo (52,000 - 48,000, 0) × 0.1 - 3,500 × 0.1 - 44,900 × 0.1 × 0.03% - 52,000 × 0.1 × 0.015%
Volvamos al caso de Ana, en el que el precio del índice BTC es de $44,900. Ana tiene una opción de 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, con un precio de entrada de $3,500. La PyG de ejecución de la opción es de 400 USDC.
- Tarifa de trading = Mínimo (0.03% × 44,900, 12.5% × 3,500) × 0.1 = 1.347 USDC
Nota: La tarifa de trading para un solo contrato nunca puede ser superior al 12.5% del precio de la opción.
Supongamos que el precio de ejecución estimado es de $49,000 cuando el contrato está a punto de expirar.
- Tarifa de ejecución = Mínimo [(0.015% × 49,000, 12.5% × (49,000 - 48,000)] × 0.1= 0.735 USDC
Como compradora de la opción, Ana tiene que pagar una prima al vendedor para obtener el derecho a la opción de compra.
Fórmula:
Prima = Cantidad de trading × Precio de trading
- 0.1 × 3,500 = 350 USDC
Ejecución de PyG = 400 − 1.347 − 0.735 − 350 = 47.918 USDC
Las PyG cerradas y las PyG de ejecución son diferentes de las PyG no realizadas y las PyG realizadas. Cabe destacar que las pérdidas y ganancias de ejecución también tienen en cuenta la prima. Para más detalles, consulte la siguiente tabla:
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PyG no realizadas |
PyG cerradas PyG realizadas |
Ejecución de PyG |
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Posición de ganancias y pérdidas ( P y G) |
SÍ |
SÍ |
SÍ |
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Tarifas de trading |
NO |
SÍ |
SÍ |
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Tarifa de ejecución |
NO |
NO |
SÍ |
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Prima |
NO |
NO |
SÍ |
PyG realizadas
Las pérdidas y ganancias realizadas son las ganancias y pérdidas que se producen cuando el trader cierra la posición antes de tiempo. Tenga en cuenta que las Ganancias y Pérdidas Realizadas en la zona de la posición representan el total de ganancias y pérdidas de la posición desde que ésta se mantiene.
Fórmula
Pérdidas y ganancias realizadas = Suma (Pérdidas y ganancias en posiciones cerradas) - Tarifas de trading (posiciones abiertas y cerradas)
Ejemplo
Veamos cómo cambian las pérdidas y ganancias realizadas mostradas en la zona de posición en diferentes escenarios.
Escenario 1: Bob compra 0.4 BTC BTC-31DEC21-50000-C cuando el precio de la Opción de marca es de $2,400 y el precio del índice BTC es de $44,000.
Tarifa de trading (posición abierta) = 44,000 × 0.4 × 0.03% = 5.28 USDC
En este caso, la PyG realizada de la posición de Bob es de -5.28 USDC.
Escenario 2: El precio del índice BTC sube a $44,900. Bob vende una posición de 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C, con un precio medio de entrada de $2,400. Cierra la posición a un precio de marca de $2,600.
PyG realizadas (antes) = - 5.28 USDC
Tarifa de trading (posición cerrada) = 44,900 × 0.3 × 0.03% = 4.041 USDC
Ganancias realizadas = [(2,600 - 2,400) × 0.3] - 44,900 × 0.3 × 0.03% - 5.28 = 50.68 USDC
Escenario 3: Ahora Bob sólo tiene 0.1 BTC BTC-31DEC21-50000-C. Entonces, cuando el precio del índice BTC es de $45,000, compra 0.2 BTC BTC-31DEC21-50000-C a $2,500.
Ganancias realizadas (antes) = 50,68 USDC
Tarifa de trading (posición abierta) = 45,000 × 0.2 × 0.03% = 2.7 USDC
Ganancias y pérdidas realizadas (antes) = 50.68 - 2.7 = 47.98 USDC
Para obtener información más detallada sobre las tarifas de las opciones, acceda a Explicación de las tarifas de las opciones de Bybit.
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